Nace nueva compañía tecnológica de soluciones de crédito

 Se llama Tangelo y se especializa en ayudar a construir y escalar soluciones de crédito digitales para consumidores y pymes.

Mexarrend, la segunda compañía de arrendamiento independiente más grande de México, que ofrece soluciones de financiamiento para pequeñas y medianas empresas, y Zinobe, la fintech colombiana líder en otorgar productos de crédito para consumidores y pequeñas empresas, anunciaron hoy un acuerdo para combinarse y crear Tangelo, una nueva compañía tecnológica especializada en soluciones de crédito alternativo para América Latina.

Tangelo reúne más de veinticinco años de experiencia operativa y de administración de riesgo de crédito, además de las sólidas relaciones institucionales de Mexarrend, con las capacidades tecnológicas y de analítica de datos avanzada de Zinobe, para brindar soluciones crediticias dirigidas a personas y pymes en toda la región. La combinación pone a Tangelo en una posición de liderazgo en el mercado, gracias a un historial conjunto de más de 1,000 millones de dólares en fondeo, más de 3 millones de préstamos otorgados, más de 3 mil millones de dólares desembolsados, un portafolio administrado (Assets Under Management) de 500 millones de dólares y utilidad neta positiva.

La compañía continuará expandiendo sus líneas de negocio existentes, con un fuerte enfoque en desarrollar soluciones de crédito a la medida a través de alianzas estratégicas, de forma rápida y sencilla. Entre los factores diferenciales de Tangelo se destacan la diversidad de sus productos de financiamiento y las capacidades demostradas para administrar el riesgo crediticio, tanto para empresas como para consumidores. De esta forma, la fuerza combinada de Tangelo la posiciona para capturar, por un lado, una participación importante en el mercado latinoamericano de crédito, que según datos de 2019 incluye cerca de 2 billones de dólares (USD 2 trillion) en consumidores y 350,000 millones de dólares en pymes; y por otro, a los segmentos de personas y pymes desatendidas en la región, brecha que según el BID está estimada en 1.2 billones de dólares (USD 1.2 trillion).

Tangelo fortalecerá su estrategia de distribución de riesgo para inversionistas a través de su nueva división de Mercado de Capitales (Capital Markets), la cual tiene como objetivo expandir las relaciones de la compañía con fondos de inversión e instituciones financieras para seguir logrando eficiencias en su balance general. En ese sentido, la compañía ya ha utilizado una variedad de estructuras de fondeo y de disminución del riesgo, trabajando con inversionistas locales e internacionales para optimizar el nivel de apalancamiento y costos, aprovechando la flexibilidad de su infraestructura tecnológica.

Alejandro Monzó, co-CEO de Tangelo, comentó: “El plan para formar Tangelo se ha trabajado por cerca de dos años, desde que Zinobe y Mexarrend comenzaron a trabajar juntos en nuestro joint venture en México. Ambos reconocimos rápidamente que compartimos una visión, así como capacidades que se complementan de manera significativa. Identificamos una necesidad clara para esta solución y sabemos que somos los mejores posicionados para atenderla”.

Tarek El Sherif, co-CEO de Tangelo, agregó: “Estoy muy orgulloso de estar trabajando con este talentoso equipo que ya comenzó a implementar nuestro plan de negocios. Hemos logrado validar nuestra visión casi de inmediato a través del cierre de varias alianzas en Latinoamérica, abarcando múltiples productos para consumidores y para pymes”.

(2) Nace nueva compañía tecnológica de soluciones de crédito | Innovación | Portafolio

Sucesión ilíquida: ¿por qué los fallecidos pagan impuestos en Colombia?

 

Una sucesión ilíquida son los bienes y deudas de una persona fallecida que no han sido repartidos.

Las obligaciones con la Dian no terminan con la muerte de un contribuyente. Le explicamos por qué.

Cuando una persona con bienes y deudas muere puede seguir teniendo obligaciones tributarias si no se realiza la sucesión de los mismos. Es decir, la Dian pueden seguir cobrando impuestos a nombre del fallecido. Situación que se conoce como sucesión ilíquida.

¿Qué es eso? De acuerdo con la Notaría 19 de Bogotá, una sucesión ilíquida está conformada por todos los bienes activos, pasivos y las rentas de un individuo muerto que no han sido adjudicados a los herederos. Por lo tanto, según el artículo 7 del Estatuto Tributario, "las personas naturales y las sucesiones ilíquidas están sometidas al impuesto sobre la renta y complementarios".

¿Por qué? Básicamente porque tanto el Registro Único Tributario (RUT) como el Número de Identificación Tributaria (NIT), en caso de que haya tenido un emprendimiento, siguen vigentes bajo el nombre del finado.

Eso sí, no todas las sucesiones de este tipo declaran renta, ello dependerá de si el fallecido lo hacía en vida por cumplir con los topes de ingresos estipulados por la Dian.

Entonces, ¿quién se encarga de dichas obligaciones? La Ley estipula que sea el albacea, es decir, debe haber un familiar o representante que se haga cargo de hacer cumplir la última voluntad del difunto y que administre los bienes o la herencia.

Si todos os herederos están de acuerdo con la repartición de bienes la sucesión se hace ante una notaria, de lo contrario debe hacerse ante un juez.

.¿Cómo hacer la sucesión?

Lo primero que debe saber es que cuando alguien muere sus bienes son adjudicados a los herederos, ello se haca a partir de una sucesión. En caso de que haya un testamento, las propiedades se entregan de acuerdo a la voluntad del difunto, de lo contrario, se reparten por igual.

Cuando la sucesión se hace por mutuo acuerdo entre los sucesores, solo hay que ir a una notaría para solicitar el proceso. De no ser así, se debe acudir a un juzgado.

Recuerde que una sucesión es el traspaso de los bienes de una persona fallecida.

Luego, se debe acreditar el proceso ante la Dian. Para ello, se debe enviar a la entidad el documento de sucesión expedido por la autoridad correspondiente con el nombre completo, documento de identificación y calidad con la que se actúa en la sucesión, ya sea como albacea, heredero con administración de bienes, o curador de la herencia yacente.

En segundo lugar, el apoderado o representante de la sucesión debe inscribir o actualizar el RUT del fallecido. Para esto, se deben remitir varios documentos: fotocopia del documento de identificación del causante, fotocopia del Registro Civil de defunción del causante, fotocopia del documento de identidad del representante legal de la sucesión, documento de sucesión entregado por la notaría o el juzgado y PDF formato RUT editable pre-diligenciado con los datos de la persona fallecida.

Una vez realizado el papeleo, debe agendar cita a través de la página de la Dian, en la opción 'Actualización RUT'. Finalmente, la entidad habilitará al representante de la sucesión para ingresar al Portal Transaccional a nombre de dicha sucesión.

Es importante conocer el estado de cuenta del fallecido, es decir, revisar si tenía algún tipo de deuda con a Dian.

En este proceso es importante conocer el estado de cuenta del fallecido, por eso se debe solicitar la información a la Dian en la página oficial, opción 'Información Cobranzas' o creando una Pqrs (Petición - Queja - Reclamo - Solicitud).

"De acuerdo con el estado de cuenta, y cuando corresponda, debes presentar las declaraciones y realizar los pagos respectivos", explica la Dirección de Impuestos y Aduanas.

¿Por qué los fallecidos pagan impuestos en Colombia y cómo evitarlo? - Finanzas Personales - Economía - ELTIEMPO.COM

Colombia, en el puesto 11 en transacciones con criptomonedas del mundo

 Sectores del comercio, turismo e inmobiliario permiten esa opción de pago, y buscan trabajar con el sistema financiero con el que ya hacen pilotos.

Desde abril, las personas y empresas que hagan transa- cciones con criptomonedas, superiores a US$150 deberán reportarlo a la Uiaf.

La semana pasada la proptech La Haus, vendió un apartamento en Santa Marta a una cliente que vive en Medellín pero que para el momento de finiquitar la operación estaba en el exterior y además pagó en la criptomoneda bitcoin.

Fue la primera operación de este tipo en Colombia y la segunda que la firma hizo, luego de una operación similar en México.

Aunque ese criptoactivo y otros como ethereum han venido tomando auge y valorizándose desde hace una década, su uso en Colombia, pese a una mayor popularización, todavía ha venido circunscribiéndose a algunos subsectores del comercio y el turismo, pero aún no es un medio de pago extendido pues en estos momentos ni el Banco de la República ni el Gobierno recomiendan su uso, pues en caso de pérdidas no hay quien responda por los recursos.

En el país hay más de 500 sitios como pequeños comercios, centros de tecnología y videojuegos donde es permitido pagar con criptoactivos.

Solo por mencionar algunos donde reciben criptomonedas se encuentran Olfabrand, Café de la Luna Lela, Taco Time Colombia, Wellness Spa, Corner Bistro, La Tortata, Ravala, Viator, Transfers & tours, Part’s Pizza, Entrevolcanes y Costillitas, Kioto Oriental, En la brasa y Empanadas a 1000, Café Calle 52, TFM Soluciones, Drone 4 Us Aeriial, Vehement, Masters Technologies, Maitek SAS, Worldtech, Clínica Aso Dent, Ópticas M&M, Lili Lacta, Fit Tech Fitness.

Por eso es que la Superintendencia Financiera adelanta un piloto en un ambiente controlado con nueve entidades vigiladas, que tienen alianzas con plataformas de intercambio de criptoactivos, para medir cómo se podrían integrar y convertir los recursos de sus clientes en criptoactivos.

Los bancos más grandes del país, junto con otras entidades vigiladas realizan esos ejercicios que en los próximos meses deberían arrojar resultados.

Además, ante la cada vez mayor popularidad de las criptomonedas, el gobierno decidió que desde abril, las personas y empresas que hagan transacciones con criptomonedas, como bitcoin, superiores a US$150 o US$450 si son múltiples, deberán reportarlo a la Unidad de Información y Análisis Financiero (Uiaf).

Esto con el fin de prevenir operaciones que sean utilizadas con fines ilícitos como lavado de activos y financiación del terrorismo.

Jehudi Castro, vicepresidente de Innovación y Futuro de La Haus, dice que “como empresa de tecnología tiene todo el sentido de que adoptemos el bitcon pues es transparente y aunque reconoció que el criptoactivo ha vivido fuertes volatilidades, en el momento de la transacción de un inmueble se calcula sobre una tasa de cambio en tiempo real y se convierte a dinero de curso legal. Dijo que se busca que todo el portafolio esté en criptomonedas con lo que se facilitarían las transacciones interfronterizas.

Por su parte, Maximiliano Hinz, de la plataforma de intercambio Binance Latam dice que “cada vez va a ser mayor la cantidad de inmuebles que se estén comercializando en bitcoin y criptomonedas pues ya es una realidad en México, en Colombia y en Uruguay y en Argentina cada vez es más normal por los beneficios que traen pues los fondos son trazables con lo cual es mucho más seguro que realizar una compra de una propiedad con efectivo o transferencia bancaria que son los métodos que estamos más acostumbrados”.

El bitcoin, dice, pasaría a ser un anexo a una transferencia bancaria ya que es dinero digitalizado pero con el beneficio que las personas no necesariamente deben estar en el país.

Colombia ocupa el puesto once en transacción con criptomonedas | Finanzas | Economía | Portafolio

Las criptodivisas que están revolucionando el mercado

 

Las criptomonedas o criptodivisas son una moneda virtual que, actualmente, se han convertido en la preferida de los usuarios para invertir o pagar productos y servicios en internet. Para conocer más de las inversiones y oportunidades que tienes con las criptomonedas, puedes encontrar más información detallada en inversion.es. Hasta ahora encontrarás más de 10.000 monedas virtuales en todo el mundo y será un número que seguirá en ascenso. Por ello, aquí te hablaré de las más populares y usadas en este momento.

¡Te cuento las 4 criptodivisas más famosas!

Con el inicio del año 2022 llegaron nuevas noticias del auge del Blockchain y las diferentes estrategias para unirse al mundo de las criptodivisas, lo que ha provocado que las divisas virtuales tengan una mayor consolidación. En caso de que pienses utilizarlas, te contaré cuáles son las más rentables.

El Bitcoin ¡La reina de las criptodivisas!

Es de la que más he escuchado hablar. La razón es que es pionera por la firmeza que ha demostrado en el mercado. Fue creada en 2008, aunque el valor lo ha obtenido en los últimos años.

No obstante, la popularidad no la ha alejado de los altibajos en ciertos momentos del año, por lo que resulta complicado conocer el valor que tendrá cada día; si se mantiene, si subirá o bajará. Aun así, es considerada el nuevo oro digital porque continúa siendo la criptodivisa con mayor valor frente al resto.

Cardano: la 3° generación del Blockchain

Durante los últimos meses del año anterior, Cardano se convirtió en uno de los activos con el crecimiento más rápido en toda la industria de las criptomonedas, logrando multiplicar su valor por más de 50 veces.

Una de las características de la moneda es que usa principios matemáticos en su mecanismo de consenso, característica que la ayuda a destacar de las demás cadenas de bloques.

Tether: parte de las criptodivisas más estables

Se diseñó específicamente para construir un puente entre las monedas gubernamentales y las criptomonedas, creando la estabilidad, transparencia y los menores cargos por transacción que necesitas.

Como debes saber, todas las monedas virtuales se vinculan a una moneda fiduciaria tradicional. En este caso, Tether se enlaza con el dólar estadounidense manteniendo una relación de 1 a 1 cuando nos referimos a su valor.

Binance Coin: la criptomoneda oficial del criptoexchange

La moneda es un acrónimo de las palabras “binary” y “finance”. Binance es la encargada de soportar las transacciones realizadas en la plataforma con su mismo nombre.

Básicamente, los creadores del Exchange buscan aumentar la importancia de su token por medio de proyectos relacionados con la Blockchain que puedan financiarse por los propios usuarios usando Binance coins.

Por ende, es una moneda que posee una utilidad específica en la plataforma de Binance, lo que te permitirá a los usuarios alcanzar diferentes niveles, pagar las tarifas por transacciones efectuadas y obtener derechos sobre la gobernanza de la plataforma, con la oportunidad de opinar en las decisiones del futuro de la misma.

Las criptodivisas que están revolucionando el mercado - En el bolsillo | Blogs Portafolio

Evasión de IVA e impuesto de renta es 20% del recaudo tributario en Colombia

 

La cifra de recaudo de Colombia como por porcentaje del PIB en 2020 fue de 19,7% y la evasión del IVA y de renta fue 3,7%

A medida que el Ministerio d Hacienda y el Congreso de la República avanzan en el trámite de la reforma tributaria, los expertos le ponen la lupa a lo que ellos consideran son los verdaderos problemas fiscales que aquejan al país desde años atrás.

Uno de ellos es el costo de la evasión del IVA y el impuesto de renta a las sociedades, que de acuerdo con cifras presentadas por la firma Deloitte en un foro liderado por AmCham Colombia, alcanzan 20% del recaudo tributario total en el país.

“Para 2020, de acuerdo con la Cepal, el costo de la evasión en América Latina y el Caribe fue de 6,1% del PIB, y en ese mismo reporte se ha estimado que para el caso de Colombia la evasión del impuesto sobre la renta de sociedades representa 2% del PIB y en el caso del IVA 1,7%, esto en total es un 3,7% que se alinea al 4% del PIB que presenta la exposición de motivos de la ley de inversión social”, dijo Mónica Bolaños, socia internacional de impuestos de Deloitte.

En su intervención, Bolaños explicó que “cuando se revisan las cifras de recaudo como porcentaje del PIB, se observa que Colombia reporta 19,7%, cifra inferior al promedio de América Latina y la Ocde. Con estos datos, se tiene que el costo de la evasión en Colombia, teniendo únicamente en cuenta el impuesto de renta de las sociedades e IVA representa cerca de 20% de recaudo tributario total en el país”.

Las cifras reveladas por Deloitte, tienen coherencia con lo reportado por la Dian en el marco de la entrega de los resultados de la Comisión de Expertos de Beneficios Tributarios que había convocado el Gobierno para elaborar la reforma tributaria que llegó a liderar el exministro de Hacienda, Alberto Carrasquilla.

“Para el 2019 el costo de la evasión de IVA llegó a los $20,9 billones con una tasa de 23,2% y el costo de rentas jurídicas fue de $21,6 billones, con una tasa de 31,6%. Por consiguiente, las estimaciones son razonables con lo que presentó la Dian en su momento”, aseguró Carlos Sepúlveda, decano de Economía de la Universidad del Rosario.

En el proyecto de ley de inversión social, el Ministerio de Hacienda asegura que los impuestos de renta y de IVA, en conjunto, presentan una evasión de 4% del PIB, valor que representa un poco menos de una tercera parte de los ingresos tributarios del Gobierno Nacional.

LOS CONTRASTES

Carlos SepúlvedaDecano de Economía de la Universidad del Rosario

“Para disminuir la evasión es necesario fortalecer la Dian, pero también formalizar la economía colombiana y promover una mejor cultura tributaria en el país”.

“Disminuir la evasión es un trabajo que implica muchas aristas, desde el continuo fortalecimiento institucional de la Dian, de su personal técnico en capacidad y calidad, pero también desde la formalización de la economía porque tenemos alta informalidad, no solo en lo laboral sino el sistema económico. Así mismo, se requiere cultura ciudadana para mejorar en ese sentido”, señaló Sepúlveda.

Meta contra la evasión dejará $2,7 billones

Dentro del proyecto de inversión social que radicó el Ministerio de Hacienda en el Congreso se establecen como fuentes permanentes de ingreso la austeridad del gasto público, el aumento del impuesto de renta para las personas jurídicas, el menor descuento del impuesto del ICA, pero también la reducción de la evasión con la que el Gobierno espera recaudar 0,3% del PIB, es decir, $2,7 billones de los $15,2 billones del recaudo total que se espera con el proyecto de ley. Dentro las medidas para la evasión fiscal está la normalización de activos con una tarifa del 17%.

Evasión de IVA e impuesto de renta es 20% del recaudo tributario en Colombia (larepublica.co)

Conozca las razones por las que una huelga empresarial se podría considerar una manifestación ilegal

 

Una huelga puede declararse ilegal cuando compromete la prestación de un servicio esencial y cuando no hubo un diálogo entre las partes

La inconformidad laboral es un factor que suele estar presente entre los trabajadores, y las tensiones sociales causadas por la pandemia y el paro nacional han hecho que en algunas empresas se generen huelgas, por diferentes causas.

Y aunque este problema signifique un detrimento para las compañías, la Corte Suprema de Justicia, asegura que la sola participación de un empleado en una huelga que se considere ilegal no es motivo de despido. “Se debe hacer una valoración individual sobre la conducta de cada trabajador para constatar si durante este paro laboral incurrió en algún acto indebido que justifique su desvinculación”, dijo la Corte.

Huelga ilegal

Para entender mejor la interpretación de la Corte sobre el artículo 450 del Código Sustantivo del Trabajo, con relación a esta práctica, es necesario aclarar que las huelgas están protegidas por el artículo 56 de la Constitución Política y se trata de un derecho que en sí mismo no es ilegal y se debe respetar.

Sin embargo, María Angélica Ramírez, abogada especialista en Derecho Laboral de Panigua & Tovar Abogados, recordó que antes de iniciar una huelga legal debe haber una etapa de preacuerdo. “Se da cuando hay negociaciones entre el empleador y el trabajador. De esta manera se tiene un tiempo para poder negociar los intereses de los trabajadores”, dijo Ramírez.

Así mismo, recordó que la huelga será declarada ilegal cuando el cese de funciones compromete servicios públicos esenciales. El Código Sustantivo del Trabajo incluye otras causales para declarar su ilegalidad, como incumplir un intento inicial de acuerdo, también se da si la asamblea general de trabajadores no estuvo de acuerdo y aún así se hizo; por último, será ilegal si se persiguen interés distintos de los profesionales y económicos.

Opinión de la Corte

A pesar de que estas son las causales legales, la Corte afirmó que por sí solas estas razones no tienen peso suficiente para finalizar el contrato de un trabajador. “El solo hecho de haber organizado y/o participado en una huelga ilegal no es causa suficiente de despido”, dijo el alto tribunal.

En cuanto a la evaluación individual de los casos, la Corte afirmó que se deben evaluar otras extralimitaciones en medio de las jornadas ilegales, las cuales pueden incluir actos delictivos, violencia física, sabotaje, destrucción de archivos y documentos, develar información confidencial y llevar a cabo acciones prohibidas que ponen en riesgo la vida o seguridad de las personas. “Estas conductas deben sopesarse según su gravedad”.

Cabe recordad que el caso que llevó a la Corte a replantear la interpretación del artículo fue la demanda de seis trabajadores en Medellín que participaron en una presunta huelga no legítima.

Conozca las razones por las que una huelga empresarial se puede considerar ilegal (asuntoslegales.com.co)

Así les fue a las grandes empresas en el 2021

 Mientras que las de la industria de hidrocarburos tuvieron un repunte histórico, las tecnológicas decepcionaron sobre sus números al cierre del año.

La petrolera estadounidense Exxon Mobil, una de las compañías bandera de esta industria, logró en 2021 volver a las ganancias.

El año 2021, el llamado a ser el período de la reactivación, mostró un comportamiento dispar entre las compañías internacionales, toda vez que su sector se vio impulsado o no por las dinámicas mundiales.

Tal es el caso de la industria de los hidrocarburos. Luego de un 2020 sombrío lleno de pérdidas por efecto de la pandemia de la covid-19, donde la demanda se vio drásticamente interrumpida, las grandes compañías de este sector tuvieron en 2021 un repunte histórico de sus números.

Por citar un ejemplo, la petrolera estadounidense Exxon Mobil, una de las compañías bandera de esta industria, logró en 2021 volver a las ganancias.

Según un comunicado, la compañía obtuvo un beneficio de US$23.040 millones en los 12 meses del año pasado frente a las pérdidas de US$22.440 millones que registró en un 2020 marcado por las restricciones a la movilidad para frenar el coronavirus, que hizo desplomarse el precio del barril.

En el 2021, por las diversas coyunturas, como la alta demanda, los precios de los energéticos subieron, lo cual contribuyó a esta mejora en las dinámicas.

Exxon Mobil aumentó su facturación anual un 57%, hasta US$285.640 millones, con una producción de petróleo y gas solo un 2% mayor a nivel interanual pero mayores márgenes en su negocio de refinería y una fuerte reducción en los costes, entre otras cosas, que le ha permitido aumentar su liquide.

Chevron, otra de las empras del selecto grupo ‘Big Oil’, de las más grandes del país, también apuntó registros históricos al cierre de 2021.

La petrolera anunció que ganó US15.625 millones en el ejercicio 2021 después de perder más de US$5.500 millones, y entre octubre y diciembre registró su mejor trimestre desde 2014.

En otros segmentos, como por ejemplo, las ventas de vehículos, a pesar de que los resultados han sido a la baja por la caída en la demanda, el segmento de lujo por el contrario ha sido el que más se ha recuperado y prueba de ello son los registros históricos del BMW Group que el año pasado logró la cifra de 2,21 millones de vehículos comercializados en todo el mundo, un 9,1% más que en 2020.

LAS TECNOLÓGICAS

Luego de un 2020 histórico ante efecto de los confinamientos, las firmas tecnológicas tenían en 2021 el reto de mantener e impulsar sus resultados, y aunque en mayor medida se logró, la decepción por algunas de sus previsiones, llevaron al desplome de su valorización del mercado.

Según los datos recopilados por Efe, Amazon, Meta, Alphabet (matriz de Google), Apple y Microsoft consiguieron un beneficio neto superior a los US$320.000 millones.

El viernes, Meta, la matriz de Facebook perdió US$200 mil millones por capitalizaciópn bursátil; mientras Netflix que, si bien aumentó en sus ingresos, la caída en la proyección de nuevos usuarios frente a 2021 arrastró a rojo sus números en bolsa.

Así les fue a las grandes empresas en el 2021 | Empresas | Negocios | Portafolio

Estas son las claves para acceder a créditos del Gobierno especiales para los jóvenes

 El presidente Iván Duque anunció un crédito respaldado por el FNG para la compra de vivienda y el Banco Agrario lanzó una línea de crédito para jóvenes con proyectos

El presidente Iván Duque anunció el programa ‘Jóvenes Propietarios’, una iniciativa que busca respaldar a la población entre los 18 y 28 años para la compra de vivienda.

El Gobierno informó que el Fondo Nacional de Garantías (FNG) respaldará hasta 70% del valor de estos créditos por lo que no se requerirá fiador.

Para acceder a uno de estos préstamos, debe estar dentro del rango de edad, ganar hasta dos salarios mínimos y estar interesado en adquirir una vivienda de interés social (VIS).

Los jóvenes interesados deben acudir al banco de su preferencia, pues desde todas las entidades del sistema pueden acceder al subsidio y el respaldo del FNG. Sin embargo, la tasa de interés diferencial, hasta el momento, solo la maneja el Fondo Nacional del Ahorro (FNA).

La entidad ofrece una tasa de interés de 6,8%, financiación hasta de 90% del proyecto y 10% de la cuota inicial y la reducción en 70 puntos básicos (0,7%) frente a la tasa de crédito vigente que ofrece el FNA a los demás colombianos.

“Lanzamos una nueva línea de crédito que seguirá derrumbando el mito de que los jóvenes no quieren tener casa propia. Así que si tienes hasta 28 años y eres de los que ama la libertad, logran sueños, ahorran para su casa propia y no se varan por nada, esta es tu generación y somos tu fondo”, agregó María Cristina Londoño, presidente del FNA.

Fuentes aseguraron a LR que el Banco de Bogotá podría ser el próximo en manejar una tasa preferencial para los créditos de este programa. La entidad bancaria se abstuvo de presentar declaraciones pues la decisión no es oficial.

El Banco Agrario se unió a la iniciativa del Gobierno Nacional y lanzó ‘Crédito Joven’, una línea dividida en dos vertientes para proyectos de emprendimiento.

La primera será para proyectos agropecuarios, en la cual el monto será hasta por $40 millones en proyectos en los que haya más de dos jóvenes asociados, o hasta $30 millones en proyectos individuales. El plazo del crédito será de hasta cinco años, con un periodo de gracia a capital de un año y una tasa de IBR -1,1%, es decir, una tasa mínima de 0,6% efectiva anual.

LOS CONTRASTES

María Cristina LondoñoPresidenta del Fondo Nacional del Ahorro

“Lanzamos una nueva línea de crédito que seguirá derrumbando el mito de que los jóvenes no quieren tener casa propia. Así que si tienes hasta 28 años esta es tu generación y somos tu Fondo”.

La segunda vertiente estará enfocada en proyectos agroindustriales, para los que el banco está otorgando préstamos hasta por $80 millones en asociaciones de dos o más jóvenes, o de $60 millones.

Para acceder a este crédito los jóvenes deben tener entre 18 y 28 años, haber terminado materias o estar recién graduados de una carrera universitaria, tecnóloga o técnica afín con las industrias del agro y tener un proyecto.

Sin embargo, en la rueda de prensa de presentación del producto, Francisco José Mejía, presidente del banco, aclaró que existen casos que pueden tener diferentes condiciones según su estudio de crédito. Podrían entrar algunas carreras que no se han contemplado en la iniciativa como bacteriología o personas que finalicen sus estudios universitarios después de cumplir 28 años. Para este último caso se evalúa la posibilidad de dejar un periodo de dos años después de terminar la carrera sin importar la edad.

Estas son las claves para acceder a créditos del Gobierno especiales para los jóvenes (larepublica.co)

Los productos de la canasta básica más golpeados por la inflación

 De 188 bienes y servicios que revisa el Dane, 175 registra subida de precios en el IPC anual. Licores, bicicletas, ropa y papelería, entre las alzas.

Uno de los efectos de la inflación que han sentido los hogares está en el vestuario.

El aumento en los productos básicos ha hecho peso en los bolsillos de los consumidores. Y si bien la mayoría de las presiones inflacionarias de los últimos meses se vienen dando por los alimentos, estos no son los únicos productos que llevaron al Índice de Precios al Consumidor (IPC) a registrar en enero una variación anual del 6,94%.

De 188 ‘subclases’ de bienes y servicios que agrupan los 443 productos de la canasta básica colombiana que mide el Dane, 175 presentaron aumentos en sus precios anuales en el último boletín de inflación, lo que implica que 93% han sido víctimas de la inflación.

Uno de los productos que más llama la atención por la ‘disparada’ en los precios es la papa, que para enero ya registraba una inflación anual de 140,16%. De acuerdo la última actualización de precios de Fedepapa (3 de febrero), el precio de venta al consumidor por bulto de 50 kg de papa pastusa está en $140.000 en Bogotá, y el de la criolla en $180.000. En Antioquia, el bulto de criolla está en $90.000, mientras en Bucaramanga está en $200.000.

Otros de los alimentos que registran los mayores niveles de inflación son los aceites (48,52%), la yuca (46,56%), los plátanos (42,05%) y la carne de res y derivados (34,86%).

Tras los alimentos, que en enero registraron en su conjunto una inflación anual de 19,94%, la categoría de restaurantes y hoteles es la segunda con la mayor inflación (10,73%).

Allí, las comidas que se consumen en establecimientos y lugares de esparcimiento, incluyendo los domicilios, han visto un alza en sus precios de 11,93%; las bebidas calientes que se consumen tanto en la mesa como en autoservicios, como el tinto, la aguapanela, el chocolate, las aromáticas, entre otros, han subido 11,92%, mientras las ‘comidas preparadas fuera del hogar para consumo inmediato’, o comidas rápidas, van en un aumento de precios de 10,02%.

Las categoría de bebidas alcohólicas y tabaco (5,15%) no se quedan atrás. Allí, según el Dane, los cigarrillos, el tabaco y sus derivados dan cuenta de una inflación anual de 7,79%, tragos como el whisky, ron, brandy, vodka, ginebra, coñac y el tequila presentan un aumento de 6,28%, mientras la cerveza y el refajo han subido 4,91%, los vinos y champañas 3,58% y el aguardiente 1,97%.

TRANSPORTE Y SERVICIOS

Otro sector con una inflación importante es del transporte (6,9%), y el aumento más significativo en el rubro está en los precios de las piezas para bicicletas, en las que se incluyen llantas, rines, cadenas, cambios, piñones, y luces, entre otros, que en el último año aumentaron 14,62%; las llantas y neumáticos para vehículos subieron por su parte 12,94%; mientras que las motos y bicicletas con motor elevaron sus costos en el mercado 11,92%.

En cuanto a los servicios, por otro lado, el incremento más significativo está en los materiales para conservación y reparación de las viviendas, que han subido 16,37%, pero no se quedan atrás las alzas en algunos servicios como electricidad (12,13%) y el gas (11,61%).

SALUD Y EDUCACIÓN

Dentro de estas dos categorías, algunos de los servicios con mayores alzas en precios son, por el lado de salud, los servicios médicos menores, como pequeñas cirugías ambulatorias o urgencias, que subieron en 8,23%, los productos farmacéuticos y dermatológicos (5,35%), los equipos terapéuticos (5,03%) o incluso, los servicios odontológicos particulares (4,15%).

Por el lado de educación, los aumentos anuales de precios más fuertes están en los diplomados, cursos de educación continuada, preicfes, preuniversitarios, que han subido 14,29%, las inscripciones y matrículas en postgrados (11,74%) y en los costos de la educación preescolar y básica primaria(6,22%).

VESTUARIO Y HOGAR

Otro efecto de la inflación que han sentido los hogares está en el vestuario, pues según las cifras del Dane, algunos productos como el calzado para niños y niñas ha subido sus precios en 6,18%, mientras que los zapatos para mujer han aumentado sus precios 4,54% y las prendas de vestir para bebésen 3,98%.

En el hogar también varios productos se han hecho más caros, como las estufas, hornos y pipetas de gas, que han subido en 14,49% sus precios, o las neveras, refrigeradores y congeladores (12,95%), y las lavadoras, secadoras y lava-vajillas (10,06%).

Dentro del grupo de bienes y servicios diversos, se destaca, por ejemplo, el alza en los precios de los seguros de vehículos (22,05%), las cuotas moderadoras a EPS (8,62%), artículos para la higiene oral (4,24%) y de otros productos para el aseo personal (7,38%).

Aunque dentro de los productos y servicios que se relacionan con información y comunicaciones se han dado reducciones importantes en precios, los equipo para grabación de imagen y sonido presentan un aumento de 17,51% en sus precios, mientras que los equipo para la recepción de sonidohan subido 2,39%.

RECREACIÓN Y CULTURA

Dentro de esta categoría el Dane destaca como los precios de los artículos de papelería como cuadernos y agendas han subido en 9,06%, los artículos para escribir en 6,72% y los periódicos en 6,5%. Los han subido precios en los cines y teatros 4,02%, y los servicios para mascotas, entre atención veterinaria y otros como cuidado, salón de belleza y entrenamiento, han presentado un aumento de precios de 7,33%.

Los productos de la canasta familiar más golpeados por la inflación | Finanzas | Economía | Portafolio

Qué son las calificadoras de riesgo y por qué le importan a Colombia?

 Standard & Poor's, Fitch Ratings y Moody’s son las calificadoras que monitorean los avances de la economía nacional para dar nota y su perspectiva.

Aunque estas calificadoras monitorean constantemente las economías de los países, también lo hacen en empresas, agremiaciones, bancos y sectores.

Durante el año, el Gobierno Nacional, el Ministerio de Hacienda y expertos tributarios y económicos han venido hablando de la urgencia de realizar una reforma tributaria en el país. Una de las razones para hacerlo, es no perder la nota que tienen las calificadoras de riesgo sobre la economía colombiana.

De no hacer un ajuste en el sistema tributario, el país se expone a perder el grado de inversión que identifica a Colombia ante los ojos de los inversionistas, situación que pondría en problemas a la economía nacional. Por eso, la urgencia de aumentar el recaudo en todos sus frentes.

No obstante, esa sombra se posa hoy sobre el país. Standard and Poor's le redujo el grado de inversión a Colombia este miércoles. La calificadora redujo su nota de BBB- a BB+ con perspectiva estable.

Standard & Poor's, Fitch Ratings y Moody’s son las tres calificadoras encargadas en Colombia de monitorear los avances de la economía y establecer una nota con la que los inversionistas podrán medir el grado de riesgo para entrar a analizar si es conveniente invertir o no. De ahí la importancia de estas mediciones.

Este modelo de calificación, que empezó a implementar Colombia en 1991, bajo la vigilancia y control de la Sala General de la Comisión Nacional de Valores, hoy Superintendencia Financiera, busca que los inversionistas puedan conocer el factor de riesgo de donde quieren invertir y así puedan diseñar portafolios balanceados

de acuerdo con estas alertas.

Desde su implementación, las calificadoras de riesgo han jugado un importante rol en la transparencia de la información, que ha propiciado la llegada de más inversionistas, confiados en las buenas prácticas que adelanta Colombia en materia económica.

Entre los factores que entran a analizar estas calificadoras están el "riesgo soberano", el "riesgo económico", el "riesgo político", el "riesgo social" y el "riesgo internacional", en el largo y el corto plazo.

RIESGO SOBERANO

Según un estudio hecho por el economista y consultor José Espinosa Osorio, titulado "Sociedad Calificadora de Valores" y publicado por la revista Academia Libre de la Universidad Libre de Barranquilla, el "riesgo soberano" se establece al analizar factores como "el historial de pagos, la estabilidad política, las condiciones económicas y la voluntad de repagar deudas" de cada país o entidad analizada.

Aunque las calificadoras monitorean constantemente las economías de los países, también lo hacen en empresas, agremiaciones, bancos y sectores.

RIESGO ECONÓMICO

Espinosa Osorio señala en su estudio que para establecer el riesgo económico, se hace a través de un análisis cuantitativo sobre la capacidad de pago de un país.

Las calificadoras "parten de un estudio histórico del desarrollo económico, del crecimiento obtenido, de las fuentes de crecimiento, de la distribución de la riqueza y de las oportunidades del país".

En este ítem se analiza el mercado laboral, el nivel de ahorro e inversión, la política fiscal y monetaria, el mercado cambiario y las balanza comercial, entre otras.

RIESGO POLÍTICO

Aquí debe considerarse el contexto en el que se desenvuelve el país en cuanto a "los principales actores e instituciones políticas, el tipo de liderazgo, el grado de madurez de las instituciones, la estructura y el funcionamiento de la oposición".

RIESGO SOCIAL

Las calificadoras también establecen el riesgo social. Aquí se ponen sobre la mesa aspectos como el nivel de vida de la población, los problemas éticos y religiosos y los conflictos regionales. Así, los inversionistas podrán tener mucha mayor información sobre detalles puntuales de la economía del país.

RIESGO INTERNACIONAL

Finalmente, las calificadoras de riesgo también analizan el contexto internacional, las leyes y condiciones que puedan favorecer o afectar a un determinado país, las alianzas que pueda tener con terceros países y su participación en organismos internacionales.

Además de estos riesgos, también evalúan el crecimiento del Producto Interno Bruto, las perspectivas de inflación, la tasa de desempleo, el déficit fiscal y la cuenta corriente.

BENEFICIOS DE UNA BUENA NOTA

Camilo Silva, socio fundador de Valora Inversiones, dice que tener una calificación positiva es muy importante porque esto le permite al país acceder a créditos más baratos.

“Los bancos cobran menos intereses en la medida que observan menos riesgos. Si el riesgo es mayor, por su puesto tendrán mayores reservas, pero si observan que es una economía estable, simplemente prestarán a una mejor tasa”, explica Silva, quien agrega que “si uno tiene un grado de calificación alta pues hay más estímulo para los inversionistas de todo el mundo. Cuando las calificaciones no son buenas, los inversionistas no te mirarán por el simple hecho de que son de alto riesgo”.

LAS CALIFICACIONES

Cada calificadora tiene escalas diferentes, pero básicamente A es la más alta, B es buena y satisfactoria y C y E no alcanzan a clasificar para inversión.

Un BBB significa que está por encima de un BBB- o un BB+, pero por debajo de un BBB+ o AA+.

En caso de que la nota caiga, el rango de un país bajaría y los inversionistas lo pensarían más de dos veces para poner su dinero, además de otras repercusiones económicas, ligadas a los riesgos que estas calificaciones implican.

Según la definición de la Superintendencia Financiera, la perspectiva puede ser "positiva", lo que indica que la calificación puede aumentar o mantenerse; o "negativa" lo que indica que la calificación puede bajar o quedarse allí, según las decisiones que se tomen.

Para que una calificación cambie interfieren situaciones como déficit de cuenta corriente de un país, aspectos macro, condiciones internacionales, reformas tributarias, entre otros temas.

ESTAS SON LAS TRES GRANDES

FITCH RATINGS

Pertenece al grupo Fitch Group y es una es agencia de calificación con sede en Nueva York y Londres.

STANDARD & POOR'S

Es una empresa estadounidense de servicios financieros. Además cuenta con la calificadora, que tiene una participación del 40 por ciento.

MOODY’S

Esta calificadora tiene una participación del 40% en el mercado mundial de calificación crediticia.

Las calificadoras de riesgo en Colombia | Economía | Portafolio

Criptomonedas preocupan al FMI y a los bancos en El Salvador

 La moneda virtual podría traer graves problemas financieros y legales para el país centroamericano.

El Bitcoin, que fue adoptada como moneda legal de El Salvador hace 4 meses, podría presentar graves riesgos al país centroamericano.

El Bitcoin, la moneda de intercambio digital creada en 2009, que fue adoptada como moneda legal de El Salvador hace 4 meses, podría presentar graves riesgos al país centroamericano o a sus eventuales seguidores.

La advertencia es del Fondo Monetario Internacional (FMI), organismo internacional que garantiza la estabilidad del sistema monetario internacional desde hace casi 80 años.

“La adopción de una criptomoneda como moneda de curso legal implica graves riesgos para la integridad financiera y del mercado, la estabilidad financiera y la protección del consumidor y puede ocasionar pasivos fiscales contingentes”, precisó el organismo en un comunicado.

En otro documento el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (Suiza), integrado por los reguladores de los principales centros financieros del mundo y cuya función es fortalecer la solidez de los sistemas financieros, alertó que, si no se introducen requisitos más estrictos de capital, el crecimiento continuo de las criptomonedas podría aumentar los riesgos para la estabilidad financiera mundial por “fraude, ataques cibernéticos, lavado de dinero y financiamiento del terrorismo”, entre otras cosas.

Además el Directorio ejecutivo del FMI solicitó al gobierno salvadoreños “reducir el alcance de la Ley Bitcoin, eliminando su estatus de moneda legal en curso”.

El principal punto de esa ley es la regulación del bitcoin como moneda de curso legal con poder liberatorio ilimitado para cualquier tipo de transacción que realicen las personas naturales, jurídicas, públicas o privadas. La moneda virtual entró con igualdad de condiciones que el dólar, adoptado como moneda oficial de El Salvador hace más de dos décadas.

El FMI alertó también que la adopción del bitcoin “plantea una serie de cuestiones macroeconómicas, financieras y legales que requieren de un análisis muy cuidadoso”, según dijo Gerry Rice, portavoz de la entidad, en una rueda de prensa.

Igualmente, señaló que El Salvador tendría que evaluar de nuevo algunas de sus políticas económicas para lograr un acuerdo con el FMI sobre un programa de asistencia financiera por la crisis económica derivada de la pandemia.

Nayib Bukele, el presidente de El Salvador dio poca importancia a los planteamientos del FMI y respondió con un mensaje en Twitter: “I see you, IMF thats very nice”, o” Ya veo, FMI. Eso es muy agradable”.

El Salvador se convirtió en el primer país del mundo en adoptar una criptomoneda como de curso legal a principios de septiembre de 2021 porque el presidente Bukele decidió hacerlo para facilitar el envío de remesas al país de los salvadoreños que residen en el extranjero.

NERVIOSISMO

El anuncio produjo reacciones y advertencias a nivel mundial y temores de que la medida podría ocasionar no sólo más inestabilidad e inflación en El Salvador sino a nivel global, en caso de que crezca la adopción de las criptomonedas.

Los inversionistas extranjeros están nerviosos y temen que la adopción del Bitcoin obstaculice un acuerdo entre El Salvador y el FMI por US$1.000 millones. Pero el FMI ha dicho que se mantiene abierto el diálogo entre las partes.

No obstante, analistas insisten en recordar que desde noviembre, el Bitcoin ha perdido más o menos la mitad de su valor.

Desde septiembre pasado los especialistas de todo el mundo estudian fórmulas financieras no sólo para enfrentar la decisión monetaria de El Salvador sino para blindarse ante eventuales seguidores.

Los reguladores globales han propuesto a los bancos de todo el mundo que reserven capital suficiente para cubrir las pérdidas de cualquier tenencia de bitcoins en su totalidad.

El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (Suiza) planteó un enfoque doble en los requisitos de capital para los activos en criptomonedas en los bancos.

Las economías más importantes del planeta, incluidas las de China y Estados Unidos, consideran en la actualidad reglas más estrictas y analizan cómo desarrollar sus propias monedas digitales, de acuerdo con expertos.

Se estima que a nivel mundial el Bitcoin y demás criptomonedas tendrían un valor de unos US$1.600 millones, un monto pequeño, comparado con las tendencias bancarias de préstamos, derivados y otros activos importantes, según la agencia Reuters.

El Bitcoin (BTC) se diferencia de otras monedas en que no está regulada por ningún gobierno o banco emisor (descentralizada) y por emplear la tecnología del Blockchain (cadena de bloques) en su infraestructura y seguridad.

La moneda virtual ofrece a los usuarios, no solo un total anonimato, sino, además, la posibilidad de obtener tasas de transacción más bajas, en comparación con los mecanismos tradicionales de pago que involucran a los bancos.

Colombia es uno de los países donde más se negocia con criptomonedas. Se estima que existen unos 690 sitios donde se pueden pagar, especialmente con Bitcoin, productos y servicios.

Se estima extra oficialmente que las inversiones en criptomonedas superaron $US150 millones de dólares el año pasado.

Criptomonedas preocupan al FMI | Finanzas | Economía | Portafolio

Renta básica evitó que 21.000 hogares cayeran en pobreza

 

Mauricio Ramírez, secretario de Hacienda, explica los impactos de las transferencias monetarias.

La crisis social y económica llevó a destinar recursos para personas en condición de pobreza o vulnerabilidad. En el caso de Bogotá, ¿cómo ha funcionado la renta básica?

El Sistema Distrital Bogotá Solidaria fue creado para hacer frente a la emergencia presentada por la pandemia. Este sistema entrega apoyos económicos a hogares pobres y vulnerables a través de transferencias monetarias, de bonos canjeables por bienes y servicios, y de la entrega de mercados.

Desde marzo de 2020 hasta enero de 2021 se beneficiaron, con recursos del Distrito y de la Nación, un total de 834.156 hogares pobres y vulnerables de la ciudad, que equivalen a más de 2,6 millones de personas.

Desde marzo de 2020 hasta enero de 2021 se beneficiaron, con recursos del Distrito y de la Nación, un total de 834.156 hogares pobres y vulnerables de la ciudad, que equivalen a más de 2,6 millones de personas.

En ese período, Bogotá atendió directamente a 375.000 hogares beneficiados por el Distrito; 150.000 fueron atendidos por la Nación, y 310.000, en concurrencia entre el Distrito y la Nación.

Adicionalmente a lo anterior, durante 2021 se han realizado cuatro dispersiones mediante la estrategia Ingreso Mínimo Garantizado, que han beneficiado a casi 600.000 hogares pobres y vulnerables teniendo en cuenta la complementariedad con los programas de la Nación.

Este ingreso mínimo para hogares pobres y vulnerables se mantendrá hasta cuándo?

​

La Administración Distrital mantendrá este beneficio a los hogares pobres y a los hogares más vulnerables durante los siete meses restantes del año, para los cuales los giros se harán efectivos los primeros diez días de cada mes.

¿Qué impactos tuvieron estas transferencias en la capital?

La estrategia Integral Ingreso Mínimo Garantizado es una parte fundamental de la lucha contra la pobreza de la ciudad y de la pobreza extrema en particular.

Es así como estas transferencias monetarias, en 2020, evitaron que cerca de 33.000 hogares bogotanos cayeran en la pobreza extrema y 21.000 hogares, en la pobreza.

¿Un hogar pobre en Bogotá debe recibir más apoyo económico, comparado con otras zonas del país?

El valor de la canasta de consumo que requiere un hogar para ser considerado no pobre es mayor en Bogotá que en otras ciudades porque el costo de vida es más alto. Los arriendos en Bogotá, por ejemplo, pesan bastante dentro de esa canasta mínima.

¿Para mitigar estos números de pobreza es necesario sostener esta renta básica por un período más prolongado?

El programa de Ingreso Mínimo Garantizado se mantendrá y fortalecerá como una política pública del Distrito con vocación de permanencia y será parte constitutiva del sistema de subsidios y contribuciones que fundamenta la base del Plan de Desarrollo.

Este año se sentirán los golpes económicos generados por la pandemia durante el 2020. ¿Podría bajar el recaudo en la ciudad durante el actual calendario tributario?

El año pasado, el Distrito recaudó cerca de 1,4 billones de pesos menos, frente a lo que se había presupuestado antes de la pandemia.

Para este año esperamos un crecimiento positivo de los recaudos a pesar de todos los problemas, en razón de que la economía de Bogotá crecerá alrededor de 4 por ciento. Es importante recordar que el año pasado, el Concejo aprobó los acuerdos que incluyen alivios e incentivos tributarios en 2021 por cerca de medio billón de pesos para hogares y empresas, con el fin de mejorar su situación de liquidez y reactivar la economía.

El ICA, que es el impuesto que más aporta, podría tener variaciones en su recaudo por las afectaciones económicas que ha tenido el comercio?

La caída de las ventas del sector empresarial en la ciudad podría afectar el recaudo del impuesto de industria y comercio de 2021. En la medida en que avance la vacunación y se superen los problemas de orden público, se acelerará la reactivación económica y mejorará el dinamismo del mercado.

¿Cuál es el balance de la tributación durante este primer trimestre?

En el primer trimestre de 2021, el recaudo tributario asciende a 2,52 billones de pesos. Es difícil comparar con años anteriores debido a la modificación del calendario tributario, que este año se hizo en marzo. Incluso se permite que el impuesto predial se pague por cuotas en 2022 a los sectores más afectados por la emergencia.

¿Qué estimaciones de recaudo se tienen para este año? ¿Qué factores incidirán en que esto se pueda dar?

La meta de recaudo tributario para 2021 asciende a 9,9 billones de pesos, que dependerá principalmente del crecimiento de la economía de la ciudad y la recuperación de los ingresos de las empresas, y del consumo de los hogares.

La ciudad cuenta con una cultura tributaria y de solidaridad que incluso el año pasado, en medio de todas las dificultades, se reflejó en un incremento del 60 por ciento en el número de aportes voluntarios del 10 por ciento principalmente en predial y en el impuesto de vehículos. Estamos seguros de que contaremos con ese mismo cumplimiento.

Impactos de la renta básica en Bogotá - Bogotá - ELTIEMPO.COM

Los analistas prevén que el dólar se cotice a $3.968 en promedio durante esta semana

 

Según analistas consultados por LR, esta semana el dólar se va a cotizar en un promedio de $3.968, debido a que durante la semana pasada la atención estuvo centrada en las cifras del mercado laboral de Estados Unidos. En este país la tasa de desempleo subió levemente a 4%, aunque sorprendió el hecho de que las nóminas no agrícolas superaron las exceptivas del mercado y totalizaron 467.000 en enero.

Según Andrés Herrera Jiménez, vicepresidente de Inversiones de Colfondos, “los mercados se mantendrán cautos respecto a la posición de los bancos centrales, el escenario actual entre Rusia y Ucrania y la presentación de los indicadores macroeconómicos de las economías desarrolladas y emergentes”.

En cuanto a los factores locales, la volatilidad del mercado responderá a la presentación por parte del Ministerio de Hacienda del Plan Financiero 2022, el cual dio una guía a futuro de la economía colombiana, tanto en términos de déficit, como de crecimiento económico, mercado laboral e inflación.

Respecto al euro, se proyecta que toque los $4.510 en promedio gracias a que el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo su tasa de referencia inalterada y sostuvo su postura acomodaticia a pesar del fuerte comportamiento alcista de la inflación. Contrario a la posición del BCE, el Banco de Inglaterra (BoE) elevó su tasa de interés en 25 puntos básicos hasta 0,50%, en busca de controlar la inflación que cerró en el 2021 en 5,4%, el nivel más alto en 30 años y lejos del objetivo de 2%.

Por el lado en la Zona Euro se publicó los resultados del PIB del cuarto trimestre de 2021, donde la economía del bloque creció 0,3% trimestral y 4,6% anual. En lo corrido del año pasado aumentó 5,2%, un crecimiento moderado debido al aumento de contagios por covid-19, lo que llevó a restricciones de movilidad interrumpiendo la actividad económica.

El barril de petróleo estadounidense WTI llegará a los US$92,80 debido a que la semana estuvo respaldado por la decisión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) de ceñirse a su estrategia de aumento gradual. Así mismo, se vería apoyado por la caída de la producción de EE. UU. nuevamente.

Edward Moya, analista de mercados de Oanda, aseguró que “los precios del crudo parecen tener un boleto de ida al petróleo de $100. Una explosión ártica también está interrumpiendo parte de la producción en Texas y eso está impulsando este último aumento de precios”.

El índice bursátil Msci Colcap subirá a los 1.521 puntos, consiguiendo una estabilización en medio de la recuperación de la pandemia y los avances en la nueva ronda de las segundas Ofertas Públicas de Adquisición (OPA) presentadas por Sura y Nutresa.

Los analistas prevén que el dólar se cotice a $3.968 en promedio durante esta semana (larepublica.co)

Trayectoria de la deuda pública: ¿gasto SÍ e impuestos NO?

 

Tras el hundimiento del proyecto tributario, que juiciosamente había armado el equipo económico de Duque durante los últimos 6 meses, resulta útil analizar con algún detalle las posibles trayectorias de la relación Deuda Pública/PIB. Aquí contemplamos tres posibles alternativas: Caso A (continuar con el gasto social requerido por la pandemia, bordeando +2% del PIB, pero sin reforma tributaria que los sostenga); Caso B (recortar ese gasto social, dada la ausencia de mayores recursos tributarios); y Caso C (mantener ese gasto social, pero apoyados en un mayor recaudo tributario y en privatizaciones de empresas estatales).

Como veremos, aún el caso B (así no sea lo más prudente recortar el gasto social), Colombia tendría dificultades para contener la relación Deuda/PIB por debajo de 75% en 2024. Esto debido a: i) inflexibilidad del gasto a la baja en 90%; y ii) insuficiencia de recaudo. Se requiere incrementar recaudo en +3% del PIB, no simplemente en +1,5%, para poder estabilizar la deuda y elevar el gasto social.

El cuadro adjunto presenta la estructura presupuestal del gobierno central. Allí cabe resaltar lo siguiente frente a los ingresos tributarios. Estos cayeron de 14% a 13% del PIB en 2020 como resultado de las gabelas otorgadas a las empresas (Ley 2000 de 2020) y del impacto recesivo del Covid. En ausencia de reforma tributaria, estos se estabilizarían en 13,5% del PIB, aún si la economía lograra crecer en promedio a 3,5% real por año durante 2021-2024. Los ingresos no tributarios (utilidades del BR, Ecopetrol e ISA) también cayeron en 1% del PIB, pero se recuperarían para estabilizarse cerca de 1,7% del PIB hasta 2024.

Los gastos presupuestales se elevaron en 2% del PIB en 2020 como resultado de la pandemia, totalizando 23,1% del PIB y 24% del PIB en 2021. Aún si se moderara ese componente social en 2022-2024, el total no bajaría de 22% del PIB. En parte por el incremento del pago de intereses, pasando de 3% a 3,9% del PIB durante 2020-2024. Cabe señalar que estamos suponiendo que el deterioro en prima riesgo-país y mayor devaluación (5% anual), se estaría compensando con reducción en tasas de interés a nivel global. De esta manera, nuestras simulaciones mantienen la tasa de interés nominal en 4,7% anual en pesos (ponderando a 40% la deuda en dólares). Luego la razón por la cual sube el servicio de la deuda tiene que ver con el escalamiento en la relación Deuda/PIB.

En ese mismo cuadro se observa que, bajo el escenario A (No tributaria y Si gasto social), el déficit fiscal estaría elevándose de 4,9% del PIB en 2019 (incluyendo gastos Adres) a 7,9% en 2020 y 9,5% en 2021. Estos son prácticamente hechos cumplidos para 2019-2021, ya que el mayor gasto está aprobado y financiando por TES y multilaterales (FMI, Banco Mundial, BID, CAF). Cabe recordar que la tributaria nunca pretendió elevar el recaudo de 2021, sino en 2022-2024. Al estarse generando un balance primario cada vez más negativo (-2%, -5% y -6% del PIB durante 2019-2021), la deuda escala de forma significativa (62%, 64% y 69% del PIB durante ese mismo periodo). El requerido para haberla estabilizado en 62% era la generación de un primario de al menos +1%, luego la brecha respecto de ese objetivo se acerca a 7% del PIB.

Y, entonces, ¿Cuáles son los escenarios más probables para 2022-2024, partiéndose de una relación Deuda/PIB de 68% al finalizar 2021, en el mejor de los casos? Bajo el escenario A (No tributaria, Sí gasto social), esa relación Deuda/PIB escalaría de forma rápida hasta llegar a 82% del PIB en el 2024, donde claramente Colombia ya habría perdido su grado de inversión durante el segundo semestre de este 2021. Más aún, al no dar señales de “comportamiento fiscal responsable”, hasta tendríamos problemas de financiamiento durante 2022-2024, donde el propio FMI ha mencionado que el remanente de financiamiento por US$6.000 millones tendrá un carácter “contingente” en función del manejo fiscal y monetario de Colombia (ver Reporte del FMI de Abril del 2021).

Bajo el escenario B (No tributaria y No gasto Social), el endeudamiento logra atajarse a 74% del PIB en 2024. Pero no es difícil imaginar que el actual oleaje de protestas sociales seguiría al alza, pues los índices de pobreza seguramente habrían desbordado 45% de la población para 2024. Aún bajo este escenario de “errada austeridad” en lo social y en el componente de inversión productiva gubernamental, el mejor desempeño en el primario sería de solo -1,4% del PIB, todavía lejos de +1% del PIB. Esto deja claro que Colombia, dadas sus inflexibilidades presupuestales y sus necesidades sociales, tal vez no tiene alternativa diferente a la de insistir en reformas estructurales tributarias.

Por último, está el escenario C (Sí tributaria y Sí gasto social), donde se observa que la relación Deuda/PIB se elevaría de 68% hacia 76%, pero sin llegar al horrible +80% del escenario A. Bajo este escenario el comportamiento económico y social sería mucho más aceptable que bajo el escenario B, pues se estaría apoyando a los pobres y dando señales de querer alcanzar la estabilidad de la deuda. De hecho, el balance primario bajo este escenario C sería -1% del PIB, bajando desde -5% de 2021.

Trayectoria de la deuda pública: ¿gasto SÍ e impuestos NO? (larepublica.co)

Inflación en enero fue 1,67% y llevó el dato anual a 6,94%

 Analistas esperan que las presiones en los precios se mantengan al menos en el primer trimestre. El efecto de tasas de interés tardaría en sentirse.

La inflación en enero no se relajó y por el contrario, se ubicó muy por encima de las expectativas del mercado. Con una variación mensual de 1,67% en el Índice de Precios al Consumidor (IPC), que llevó el dato anual a 6,94%. Con este panorama, las previsiones del mercado y los analistas apuntan a que en los próximos meses seguirán las presiones y que en 2022, nuevamente, no se cumplirá el rango meta del Emisor.

El reporte entregado por el Dane el sábado reveló que en enero el rubro de los alimentos fue el que generó el mayor impulso en el IPC, con una contribución de 0,67 puntos porcentuales (pps) a la variación y un aumento mensual de 3,97%. Otras categorías con aportes importantes para la inflación fueron transporte (0,24 pps); restaurantes y hoteles, con 0,24 puntos; y alojamiento, agua, electricidad y gas, con 0,15 pps.

En cuanto a los mayores incrementos de precios en enero destacan las prendas de vestir y calzado, que registraron un aumento de 4,03% como resultado de la normalización en los precios tras las jornadas de días sin IVA de los últimos tres meses. Le siguen los alimentos y bebidas, con una variación de 3,79% en sus precios de enero.

En cuanto a la variación anual, los alimentos son la categoría que más aumentos en precios (19,94%), seguida por el rubro de restaurantes y hoteles, con una inflación de 10,73%.

LAS PREVISIONES

Las expectativas para la inflación indican que seguirá alta en los próximos meses. El último informe de política monetaria del Banco de la República señaló como la inflación anual seguiría sometida a presiones alcistas de magnitud y duración superiores a las contempladas hace unos meses. Pero además, con una presión por el aumento importante del salario mínimo y una indexación a una mayor tasa de inflación que vieron algunos precios al inicio de año.

Pese a ello, el Emisor sostuvo que algunas de las presiones deberían empezar a ceder a partir del segundo trimestre de 2022 lo que, junto con una política monetaria menos expansiva.

“Usualmente los dos primeros meses del año son los de más alta inflación, en enero suele haber crecimientos importantes en alimentos, restaurantes y en aquellos servicios con vinculación al salario mínimo, mientras que en febrero suele ser educación”, explicó Andrés Langebaek, director ejecutivo de investigaciones económicas del Grupo Bolívar-Davivienda.

Una postura similar es la de Andrés Pardo Amézquita, director de estrategia macroeconómica para América Latina de XP Investment, quien considera que “la inflación va a seguir subiendo por lo menos hasta marzo o abril”. Según el economista, a mediados de abril, y en mayo, “se comenzarán a ver seguramente unas correcciones un poco más importantes”, esto gracias al efecto base favorable sobre todo en alimentos, porque el año pasado, en mayo, estos aumentaron por efectos del paro.

LA POLÍTICA MONETARIA

Los bancos centrales de varios países del mundo han comenzado a tomar acciones para controlar la inflación por medio de incrementos en las tasas de interés, y para los expertos, esta podría ser la solución a la mano para ir frenando el avance en la inflación.

“El grueso de la política monetaria se va a disparar durante el primer semestre, entre más rápido se actúe, más rápido se pueden contener las presiones, pero sobretodo las expectativas, que es lo más peligroso”, indicó Wilson Tovar, gerente de investigaciones económicas de Acciones y Valores.

Sin embargo, Tovar recordó que la ventana de política monetaria puede tomar de 4 a 8 trimestres, y los efectos del alza de tasas puede irse a 18 meses adelante.

Juan David Ballén, director de análisis y estrategia de Casa de Bolsa, mencionó como la inflación está teniendo un comportamiento más complejo de lo que se esperaba, y eso incide en las expectativas, pero reiteró que los efectos inflacionarios que se están viendo tanto local como globalmente se explican por choques de oferta y de demanda.

“Lo que son choques de demanda tienen que ver un poco con la recuperación económica, y con el desempleo, y eso se controla con el aumento de tasas que viene haciendo el Banco de la República, sin embargo los choques de oferta no hay cómo controlarlos, la única forma es produciendo más bienes y servicios a nivel global. Por ello, lo que ahora se puede hacer es incrementar las tasas para controlar parte del choque”, explicó.

Por su parte, Tovar recordó como en algún momento el gobierno de Álvaro Uribe intentó hacer un pacto con las centrales de abastos para evitar que los precios se desborden, “no sé si eso pueda funcionar hoy, en el pasado se han usado estas estrategias”, indicó.

La inflación seguirá alta en los próximos meses | Finanzas | Economía | Portafolio