En el 2021 hubo récord de transacciones ilegales con criptomonedas

 Así lo afirma un estudio de Chainalysis, que aclaró que esas acciones son 'mínimas' al lado de todas las operaciones realizadas con esos activos.

Las operaciones con criptoactivos en todo el 2021, contando legales e ilegales, ascendieron a 15,8 billones de dólares.

Las transacciones ilegales con criptomonedas alcanzaron un nuevo récord en 2021 y casi se duplicaron en un año, aunque son cada vez menos significativas en el conjunto de operaciones con esa divisa digital, en plena expansión.

El equivalente de unos 14.000 millones de dólares transitaron en 2021 por billeteras digitales vinculadas a actividades ilegales, contra 7.800 millones en 2020, estimó la firma de análisis Chainalysis, en un informe.

"Pero estos números no cuentan toda la historia", pues "el uso de criptomonedas ha crecido a un ritmo nunca visto, con operaciones que ascienden a 15,8 billones de dólares en 2021, un aumento vertiginoso del 567 % con relación al año anterior", destaca el reporte.

La firma especializada en el estudio de las transacciones en la 'blockchain' (la tecnología detrás del bitcoin y la gran mayoría de las criptomonedas) estima que las transacciones ilegales representan solo 0,15 % del uso total de criptomonedas.

Las estafas representan 7.800 millones de dólares, con el auge de los 'rug pulls' que costaron 2.800 millones de dólares a los inversores.

Ese golpe se realiza haciendo subir vertiginosamente el precio de una criptomoneda para venderla masivamente cuando está en su auge, lo cual provoca su derrumbe. Y, luego, sus autores se desvanecen embolsando las ganancias.

Un ejemplo particularmente mediatizado es el de una criptomoneda llamada squidcoin, que decuplicó su cotización en la estela de la serie de Netflix 'Squid Game', antes de que su precio se derrumbara pocos días después de su creación.

Las criptomonedas, divisas descentralizadas, se fueron abriendo paso en el mundo de las operaciones financieras con procedimientos que la autoridad bursátil estadounidense ha calificado en varias ocasiones de dignas del 'far west' (viejo oeste).

"Un desarrollo alentador en la lucha contra los delitos relacionados con las criptomonedas es la creciente capacidad de las fuerzas del orden para incautar directamente activos obtenidos ilegalmente", señala la firma Chainalysis.

Criptomonedas registraron récord de transacciones ilegales en el 2021 | Finanzas | Economía | Portafolio

Código de Ética del contador público cómo manejar los incentivos ofrecidos?

 

Los incentivos no solo tienen valor monetario, también pueden incluir ofertas de trato preferencial o apelaciones a la amistad o a la lealtad.

Contadores públicos no deben alentar a otros a dar o recibir incentivos inadecuados.

IFAC presentó una serie de publicaciones enfocadas en dar a conocer el Código de Ética del IESBA, dividiéndolo por capítulos. Uno de ellos se centra en el tratamiento que los contadores deben darles a los incentivos que les ofrezcan.

El Código define que los incentivos son cualquier elemento que se utilice para influir en el comportamiento de otra persona. A veces, esta influencia es solo parte de la construcción de relaciones de negocios naturales, pero otras veces la intención detrás del incentivo es influir indebidamente en alguien para que actúe de forma poco ética:

Los incentivos pueden variar desde una invitación habitual intercambiada entre colegas de negocios hasta actos ilegales como el soborno.

A menudo se piensa que los incentivos tienen valor monetario, pero también pueden incluir ofertas de trato preferencial o incluso apelaciones a la amistad o la lealtad. El hecho de que no haya dinero de por medio no reduce necesariamente las amenazas creadas.

Una advertencia que lanza el IESBA es que se requiere que los contadores públicos permanezcan alerta a las amenazas causadas por familiares inmediatos o cercanos que ofrecen o reciben incentivos:

Un cliente puede ofrecerle un trabajo al cónyuge del contador. Si existe una intención real o percibida de influir de manera inapropiada en el comportamiento, se requiere que el profesional contable aconseje al miembro de la familia que no ofrezca ni acepte el incentivo.

Tipos de incentivos que reconoce el Código de Ética

Incentivos que violan las leyes o regulaciones locales (sección para los profesionales de la contabilidad en la empresa y la sección 360 para los profesionales contables en ejercicio).

Incentivos que son incentivos laborales basados en el desempeño financiero (sección 240).

Incentivos que ocurren en una auditoría u otro entorno de aseguramiento (sección 420 y sección 906).

Todos los demás incentivos, incluidos los regalos e invitaciones (sección 250 para los profesionales de la contabilidad en la empresa y sección 340 para los profesionales de la contabilidad en ejercicio).

Contadores no deben aceptar ni ofrecer incentivos

“contadores no pueden ofrecer ni aceptar un incentivo si la intención es influir indebidamente en el comportamiento y hacer que alguien actúe de manera poco ética”

Así un incentivo no viole las leyes o regulaciones locales, los contadores no pueden ofrecer ni aceptar un incentivo si la intención es influir indebidamente en el comportamiento y hacer que alguien actúe de manera poco ética. Explica el IESBA:

Hacerlo iría en contra del requerimiento de integridad del contador público. De igual manera, el profesional contable no debe alentar a otros a dar o recibir incentivos inadecuados.

¿Y si la intención no es inapropiada?

Desde el punto de vista del IESBA, si las intenciones de la oferta son benignas, el cumplimiento de los principios fundamentales podría verse amenazado (la objetividad del profesional de la contabilidad podría verse amenazada por el interés propio):

Si el elemento es trivial e intrascendente, el nivel de amenaza generalmente será aceptable, pero el contador público debe evaluar la amenaza y luego rechazar la oferta o implementar salvaguardas si la amenaza no está en un nivel aceptable.

Las salvaguardas relevantes pueden incluir reembolsar el valor del regalo a quien le dio el incentivo, divulgar la recepción del regalo al nivel apropiado en la organización, compartir el regalo con colegas o donarlo a obras de caridad.

¿Cómo puede un contador determinar las intenciones?

Los contadores deben aplicar su juicio profesional y considerar la situación desde la perspectiva de un tercero razonable e informado para determinar si existe un intento real o percibido de influir de manera inadecuada en el comportamiento.

Al respecto, el IESBA plantea preguntas que se pueden realizar para conseguir el objetivo:

¿Cuáles son las funciones y posiciones de las personas involucradas?

¿Cuál es el momento oportuno relativo a cualquier acción o decisión que pueda verse influenciada?

¿Está dirigido solo a quien toma las decisiones o está destinado a ser compartido entre un grupo más amplio?

¿Cuál es el valor del regalo, la invitación u otro incentivo?

¿Se ofrece de forma transparente o secreta?

Manejo de incentivos por parte de contadores públicos (actualicese.com)

Contabilidad ambiental: beneficios económicos y tributarios para las empresas

 

Hablar de contabilidad ambiental es tener en cuenta términos como: ciclo de vida, calidad, uso de equipamiento, huella ecológica y salud ambiental.

Empresarios deben pensar en tener organizaciones sostenibles en el tiempo, por lo que se deben originar indicadores ambientales.

En nuestro programa #CharlasConActualícese, Sebastián Valencia y Amilkar Ramírez afirman que el enfoque que se le viene dando a la contabilidad ambiental es desde el punto de gestión.

«Hay que tener en cuenta ítems como las finanzas, los recursos humanos y el gobierno corporativo», explican.

Hoy, la gestión contable ha ido evolucionando. No se pueden ver de forma tan técnica para involucrar otros campos de acción, como el forense y el ambiental.

Dicen que las empresas deben cambiar, no solo generar dinero, sino también elaborar propuestas para que las organizaciones sean sostenibles en el tiempo, por lo que se deben comenzar a originar indicadores ambientales.

Enumeran una serie de indicadores de aplicación de la contabilidad ambiental, como son: ciclo de vida, calidad, uso de equipamiento, huella ecológica y salud ambiental.

Tener en cuenta todo lo anterior generará para las empresas beneficios económicos, ambientales y tributarios.

Johan Sebastián Valencia, contador público, especialista en Revisoría Fiscal y Auditoría Internacional, miembro titular de la Fundación para la Investigación y Desarrollo de la Ciencia Contable, explica que son pocos los gerentes y administradores conscientes de la importancia de la contabilidad ambiental en sus organizaciones.

Es en este punto, como contadores públicos, debemos saber aproximarnos a ellos para plantear el asunto. «Cuando se les explican los beneficios tributarios que tiene el tema, cambian la visión. En este punto, verán el flujo de efectivo que se puede generar en sus empresas», afirma.

Inflación disparada presionaría al Banco de la República a acelerar alza de las tasas

 

El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane) dio a conocer que, en diciembre de 2021, la inflación anual subió 5,62%, frente a la reportada en el mismo periodo del año anterior, cuando fue de 1,61%. Mientras que la variación mensual del IPC fue 0,73%.

Este es el registro más alto en los últimos cinco años y fue muy superior a 1,61% que se registró al cierre de 2020.

Según el Dane, el comportamiento anual del IPC total en diciembre se explicó principalmente por el alza en los precios de los alimentos y bebidas no alcohólicas y alojamiento. Las mayores variaciones se presentaron en las divisiones alimentos y bebidas no alcohólicas (17.23%) y restaurantes y hoteles (8.83%).

Estos datos superaron las estimaciones de los analistas del mercado y del Equipo Técnico del Banco de la República, que ubicaban la inflación anual en 5,3%.

Debido a esto, vienen aumentando las voces de que el banco central colombiano podría acelerar el alza de tasas, dejando de lado el ajuste gradual que venía anunciando durante el año pasado.

De acuerdo con Jackeline Piraján, economista de Scotiabank Colpatria, "esto implica que el Banco de la República probablemente pueda acelerar su paso de ajuste a las tasas de interés, estamos estimando que potencialmente puedan haber subidas de 75 puntos básicos en la tasa de referencia durante los meses de enero y marzo y que, en adelante, la espera de que la inflación pueda estabilizarse ya en la segunda parte del año, podríamos ver una tasa del Banco Central terminando en 5 %".

Piraján agregó que la inflación tuvo dos fuerzas principales, una de ellas, los precios de los alimentos que se vieron afectados por los costos de insumos y de la logística a nivel internacional que se trasladó al precio de la producción de los alimentos, "Podríamos decir que son cuatro de los alimentos los que explican 25% de la inflación total del año anterior (la carne de res, la carne de aves, los aceites y la papa)".

El segundo factor tiene que ver con la reactivación económica: "Precios como los de los arriendos o gasolina, incluso el de los servicios públicos bastante afectados durante la peor fase de la pandemia volvieron a generar sus reglas de indexación y nuevamente vimos como estos precios se están normalizando en línea con una actividad económica más dinámica", aseguró Piraján.

Por su parte, María Paula Castañeda, economista de Bbva Research también explicó que la inflación fue jalonada por los alimentos, que fue el grupo protagonista. "Únicamente esta división, dentro de las 12 divisiones de gasto, contribuyó con más de la mitad de la aceleración de la inflación en el año, especialmente en el último semestre, cuando las proteínas animales comenzaron a registrar los mayores incrementos y se observó un aumento de los precios internacionales de los insumos que afectó la estructura de costos del sector agrícola y se ha ido transmitiendo sobre otros rubros como los restaurantes", dijo Castañeda.

Además proyectó que la inflación continuará al alza, alcanzando su pico en el primer trimestre del año algo por encima de 6,0%. "En el segundo semestre del año, veríamos una desaceleración de la inflación que iría de la mano de una desaceleración en los alimentos y con esto cerraría el año cerca del 4,5%", finalizó Castañeda.

A nivel internacional y también antes las presiones inflacionarias, la Reserva Federal de Estados Unidos señaló en sus minutas de su última reunión que el banco central podría actuar antes de lo planeado para subir las tasas de interés.

Funcionarios de la Fed dijeron el mes pasado que el mercado laboral de Estados Unidos estaba "muy ajustado" y que podría necesitar que el banco central también reduzca su tenencia de activos para controlar la alta inflación.

Hace unos meses se venía anticipando el riesgo de una estanflación en el mundo, que se caracteriza por un estancamiento económico a la vez que persiste el alza de los precios y el aumento del desempleo.

"En la medida que el efecto persista, el riesgo sobre la recuperación económica será mayor. Si las presiones inflacionarias de oferta afectan las expectativas de inflación de corto plazo, la normalización de la política monetaria a nivel global podría ser mucho más agresiva a lo anticipado previamente. Esto claramente limitaría la recuperación económica del mundo y elevaría el riesgo de un escenario de estanflación", dijo por su parte Germán Cristancho, gerente de Investigaciones de Davivienda Corredores.

Por ahora, se esperará la reacción de la Junta Directiva del Banco de la República, que tendrá su primera reunión del año el próximo 28 de enero en la que habrá decisión sobre las tasas de interés.

Inflación disparada presionaría al Banco de la República a acelerar alza de las tasas (larepublica.co)

La pandemia hizo que se reconociera la importancia del ahorro y de evitar deudas

 Sura AM anunció en el mercado internacional la creación del primer fondo de bajo carbón constituido junto con Blackrock y Calpers

Sura Asset Management cerró 2020 con un manejo de ahorro de US$153.000 millones, lo que representó un crecimiento aproximado de 10% con respecto a 2019. Para este año, la compañía prevé alcanzar un manejo total de US$170.000 millones. Ignacio Calle, CEO de Sura Asset Management, habló sobre la importancia que adquirió el ahorro tras la pandemia, sobre la relevancia de los fondos sostenibles y las proyecciones de la empresa para 2021.

¿Cuál fue el comportamiento de los activos financiero de la compañía durante el año pasado y en lo que va de 2021?

Nosotros cerramos el año pasado con un manejo de ahorro de activos de US$153.000 millones, lo que representó un crecimiento aproximado de 10% con respecto a 2019. Para este año, estamos esperando crecer a un manejo total de US$170.000 millones en las tres unidades de negocio que nosotros manejamos, incluyendo pensiones, ahorro de inversiones para las personas y el negocio institucional, que es el de investment management.

¿Cuáles de estas líneas de negocio explican ese buen desempeño?

Principalmente, el crecimiento lo vimos en la parte de los negocios de ahorro de las personas. Durante 2020 hubo un cambio en el comportamiento del ahorro de las personas en América Latina, región en la que creció 20%, una cifra que no tenía precedentes. Nosotros tuvimos un crecimiento de 17% en las cifras del negocio de ahorro de inversión y en el manejo del total de los activos, logrando un crecimiento de 33%. Los otros negocios también tuvieron un comportamiento de 10% en el crecimiento de los ahorros bajo manejo.

¿Cuáles fueron las razones de este buen desempeño del ahorro?

Principalmente, creemos que es la consciencia de manejar ahorro. La pandemia no fue ajena a que las personas se dieran cuenta de la importancia de tener un colchón, de tener un ahorro de forma importante para situaciones de emergencia, tener dinero a la vista para cualquier tema de consumo; se dieron cuenta la importancia de tener consciencia y no endeudarse significativamente.

¿Cómo espera que se mueva la inversión y la rentabilidad de los fondos de pensiones?

El año pasado tuvimos una expectativa de crecimiento en la rentabilidad de los fondos de pensiones de 6% y, a pesar de que hubo una caída muy sustancial en el primer trimestre del año, terminamos con una rentabilidad de 9%, 300 puntos básicos por encima de lo que estábamos esperando en 2020. Para este año, estamos esperando una rentabilidad de 6%, principalmente por las grandes inversiones que tenemos en renta fija en los soberanos en los países de América Latina.

¿A cuántas empresas han llegado con la línea de factoring para Pyme?

Destinamos cerca de US$11 millones en una plataforma fintech para entregarle a más de 1.300 compañías líneas de factoring y confirming, beneficiando a entre 50.000 y 60.000 trabajadores. De esta forma, pudieron mantener su capital de trabajo y pagar la nómina de estos empleados para que no quedaran por fuera del mercado. Ese capital ya ha rotado tres veces durante casi un año que lleva el programa.

¿En qué va la creación anunciada el año pasado de una sociedad de inversión con capital variable para clientes institucionales?

El año pasado hicimos dos lanzamientos importantes. Creamos un vehículo en Luxemburgo para ofrecer los productos de Sura por fuera de América Latina a Asset Managements ubicados en Europa y en Asia. Eso es una Sicaf que está funcionando en dicho país y nos encontramos lanzando fondos para inversionistas institucionales. Además, anunciamos la adquisición de una fiduciaria con la cual estamos completando la parrilla completa de todos los productos que podemos ofrecer a diferentes fondos que pueden ser soberanos por fuera de América Latina, fondos de pensiones, compañías de seguros a los cuales le manejamos las reservas matemáticas y de esa forma podemos entregarle un servicio completo en México, Colombia, Perú, Chile, Argentina y Uruguay.

¿En qué va el ingreso al mercado brasilero?

Estamos trabajando en penetrar este mercado. Principalmente lo que vemos es la necesidad de muchos de nuestros clientes que nos están pidiendo complementar con los fondos que tenemos en América Latin y tener la capacidad de Brasil, para lo cual hemos estado en conversación con algunos Asset Managements en Brasil para que tengamos el acceso a diferentes fondos y nosotros poderles ofrecer fondos que se encuentran por fuera de ese país, para así tener una complementariedad en los diferentes productos que estamos entregando al mercado.

¿Cuáles son las inversiones que van a crecer y a mover el mercado durante 2021?

Nosotros estamos viendo divididos en dos segmentos. Los activos tradicionales, que es todo lo que está listado en bolsa y los activos alternativos. Frente a los activos tradicionales estamos viendo muy buena atracción de algunos mercados como el de acciones en Europa, incluyendo mercados del este de Asia. En el caso de alternativos estamos viendo muy buenas posibilidades de seguir creciendo en fondos de capital privado, inclusive estamos entre los 25 mayores compradores de private equity en el mundo. Tenemos un programa que actualmente se encuentra en US$17 billones y creemos que es un activo que viene creciendo de una forma interesante a nivel mundial.

¿Cómo ven las opciones en renta fija considerando que los bancos centrales podrían seguir bajando las tasas?

Ese es un riesgo que claramente se puede llegar a tener porque inclusive la inflación de Estados Unidos estuvo un poco por encima de la expectativa que tenía un poco el mercado. Aún así, los gerentes de los bancos centrales han anunciado tener una política muy laxa frente al aumento de tasas de interés para de esa forma, promover el potenciamiento de la economía y aumentar el consumo, con lo cual nosotros no estamos viendo este año un crecimiento significativo de las tasas de interés o un incremento por parte de los bancos centrales de la región.

¿Cuál es la visión que tienen en cuanto a los fondos de inversión verdes?

La semana pasada anunciamos al mercado internacional el primer fondo de bajo carbón en el que están participando Blackrock; Calpers, fondo de pensiones de California; y Sura Asset Management, como el único fondo de América Latina, en el cual vamos a empezar a invertir en compañías que están trabajando en reducir la huella de carbono.

¿Cree que uno de los grandes componentes de los Fondos de Inversión debe ser la sostenibilidad?

Es muy importante entrar a hacer ese acompañamiento. No se trata de identificar una compañía que está generando un calentamiento significativo en el portafolio, sino entrar a trabajar con ellos para generar una trayectoria en la que empecemos a hacer una reducción hacia adelante. No es simplemente desinvertir, sino llevar a cabo procesos para mejorar los indicadores que tenemos de ASG en cada una de estas compañías.

¿Cuáles son los principales desafíos que tiene la región en el tema pensional?

Es muy importante empezar a tener una conversación en la que entren muchos actores para poder desarrollar reformas pensionales de largo plazo, ya que las poblaciones y las demografías son dinámicas en el tiempo y es muy importante entender estos comportamientos en cada uno de los países. Las reformas deben contener un pilar solidario, que esté apoyado por el Gobierno, y un pilar contributivo, en el cual cada uno de nosotros aportemos.

¿Considera necesario que se iguale la edad de jubilación entre hombres y mujeres?

La expectativa de vida de las mujeres es superior a la de los hombres. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la mujer entra y sale del mercado laboral por diferentes situaciones como el embarazo, por lo que el acceso a tener una calidad de vida mejor puede tener un impacto. En este sentido, se debería manejar una brecha entre el hombre y la mujer que se deje en reformas posteriores y que le permita a la mujer aportar voluntariamente después de su jubilación, lo que hace crecer entre 7% y 9% su fondo.

¿Qué opinión le merece la reforma al mercado de capitales?

Hacer una reforma al mercado de capitales es muy importante porque genera cambios sustanciales al crear nuevos mecanismos de ahorro y accesos a los límites de inversión. Los fondos de pensiones vienen creciendo de una forma sustancial, frente a lo que las bolsas locales se quedan pequeñas. Lo importante para nuestro caso es seguir trabajando en la educación financiera con la idea de que las personas tengan esa consciencia de mantener el ahorro y de ir incrementando su saldo para que de esa forma puedan, por un lado, mantener su ahorro en la parte de pensión obligatoria, pero también complementarlo con sus ahorros en pensión voluntaria.

LOS CONTRASTES

Jorge LlanoVicepresidente técnico de Asofondos

“Una reforma integral a la vejez que aumente el ahorro pensional como porcentaje del PIB es esencial para dar mayores garantías en la vejez y aumentar la inversión”.

El Perfil

Ignacio Calle es ingeniero de producción de la Universidad Eafit, tiene dos maestrías, una en Economía en la Universidad del Estado de Nueva York y otra en Administración de la Universidad Pontificia Bolivariana. Inició su carrera en Suramericana S.A. en 1996, luego pasó al Grupo Sura a desempeñarse como gerente Financiero y de Inversiones. Fue vicepresidente de Fusiones y Adquisiciones para América Latina y director Financiero Internacional para Asia, Océano Índico y Latinoamérica del Groupe Casino en Francia. Ingresó a Sura AM en 2016 a desempeñarse como CEO. Tiene a cargo las operaciones en México, Colombia, Chile, Perú, El Salvador y Uruguay.

“La pandemia hizo que se reconociera la importancia del ahorro y de evitar deudas" (larepublica.co)

IVA personalizado: Experiencia de 5 países y su importancia estratégica para la política y la administración tributaria

 

El impuesto al valor agregado (IVA) es uno de los impuestos más utilizados a nivel mundial, existiendo actualmente en más de 160 países. En América Latina y el Caribe el IVA es el impuesto más importante en materia de recaudación, generando en un país típico ingresos equivalentes a 6,1% del PIB, y representando cerca de 30% de sus ingresos fiscales totales.

Si bien el IVA es un impuesto general al consumo que presenta numerosas bondades técnicas y un alto potencial recaudatorio, el mismo suele ser criticado por ser un impuesto regresivo. Es decir, se lo critica por ser un impuesto que recae proporcionalmente más sobre el ingreso de los pobres. Esta regresividad ocurre porque los pobres, al tener una baja capacidad de ahorro, destinan prácticamente todos sus ingresos al consumo, lo que lleva a que el pago del IVA represente una mayor proporción de sus ingresos que en el caso de los hogares ricos, que tienen capacidad de ahorro.

Si bien varios autores han argumentado que en países en desarrollo el IVA podría no ser tan regresivo como suele pensarse, pudiendo incluso ser levemente progresivo en la práctica, la realidad es que el IVA sigue siendo visto como un impuesto regresivo por la ciudadanía y los hacedores de política.

Medidas para hacer el IVA menos regresivo

Con el fin de contrarrestar la percibida regresividad del IVA, un gran número de países han introducido tasas reducidas o exenciones a diversos bienes y servicios de interés social, como por ejemplo alimentos y medicamentos.

Si bien estos tratamientos preferenciales reducen la carga sobre los hogares pobres, los mismos introducen diversos problemas, de los cuales resaltamos dos. Por un lado, tienen un elevado costo fiscal, ya que son otorgados a toda la población. Para un país típico de América Latina, el costo fiscal de las exenciones y tasas reducidas del IVA equivalen a un 1,6% del PIB.

El segundo problema se relaciona con la falta de focalización de estos tratamientos preferenciales, que lleva a que sean hogares ricos los que más se beneficien por los mismos. Por ejemplo, en el caso del Chile, Colombia y México, como muestra el siguiente gráfico, entre una tercera parte y tres cuartas partes de los beneficios por tasas reducidas y exenciones del IVA beneficia al 20% más rico de la población, mientras que el 20% más pobres recibe menos del 10% de este beneficio.

IVA Personalizado

Dado lo anterior, varios países han comenzado a introducir políticas alternativas para incrementar la progresividad del IVA. Estas políticas otorgan nuevos tratamientos preferenciales de reducción de tasas de IVA, aunque esta vez focalizados exclusivamente en una población objetivo. A estas políticas se las suele llamar políticas de IVA personalizado, IVA compensando o incluso IVA progresivo.

El IVA personalizado es un concepto genérico que hace referencia a políticas de reintegro del IVA pagado a ciertos grupos poblacionales. Este reintegro puede ser total o parcial, y puede ser estructurado como una devolución o como una compensación.

La diferencia entre una devolución y una compensación es que en el caso de las devoluciones el reintegro depende del IVA efectivamente pagado, mientras que en el caso de las compensaciones el reintegro es de un monto predeterminado, independiente del IVA efectivamente pagado. Esta diferencia es importante, ya que la devolución requiere de un esquema de monitoreo de las compras realizadas para el cálculo del reintegro, lo cual alienta la formalización de las transacciones, incentivo que no se genera en el caso de las compensaciones.

En América Latina, los países que han introducidos programas de personalización del IVA son Colombia, Uruguay, Argentina, Ecuador y Bolivia. Los programas de estos países difieren en población objetivo, tipo y monto del beneficio, entre otras características. También difieren en el rol que desempeña la administración tributaria en la gestión del programa.

Experiencia de Colombia con el IVA personalizado

El programa de Colombia fue lanzado a inicios de 2020 y actualmente alcanza a alrededor de un millón de hogares pobres. El programa fue estructurado como una compensación y brinda bimestralmente una compensación de 75.000 pesos colombianos (aproximadamente 22 dólares). De esta forma, el programa colombiano es equivalente a un programa social de transferencias monetarias no condicionadas, motivo por el cual es gestionado por el Departamento Nacional de Planeación (DNP), entidad encargada de gestionar los principales programas sociales en dicho país. La administración tributaria de Colombia no juega ningún rol en este programa.

Los hogares beneficiarios son seleccionados por el DNP, utilizando diversos criterios de focalización e información del Sistema de Identificación de Potenciales Beneficiarios de Programas Sociales (SISBEN). El beneficio se entrega a través del sistema financiero, basándose en gran medida en infraestructura previamente existente para el pago de otros programas sociales.

Devolución del IVA en Argentina, Ecuador y Bolivia

Otros programas de focalización de beneficios del IVA existen en Argentina, Ecuador y Bolivia. Estos programas, además de beneficiar a una población objetivo, buscan alentar un mayor nivel de formalización de transacciones. Así, en vez de realizar una transferencia monetaria de suma fija como en Colombia, los programas de Argentina, Ecuador y Bolivia condicionan la devolución de IVA a la existencia de transacciones declaradas a las administraciones tributarias.

El programa de Argentina está focalizado en jubilados, pensionados y beneficiarios de la Asignación Universal por Hijo. Para alentar la formalización de transacciones, se relaciona el monto de la devolución con el monto de compras realizadas con la tarjeta de débito que tengan asociada a su pensión o programa social.

El beneficio que se obtiene es del 15% de las compras realizadas con dicha tarjeta de débito, y se establece un monto máximo de devolución mensual por persona de 700 pesos (8,5 dólares). La devolución del IVA se hace de forma mensual y el beneficio es depositado por la administración tributaria directamente en la cuenta bancaria del beneficiario. El programa estuvo vigente de 2016 a 2018 y se reinstauró en 2020 durante la pandemia. La primera etapa del programa benefició a 1,5 millones de jubilados y pensionados.

El programa de Ecuador, vigente desde 2017, está focalizado en personas que presentan una discapacidad igual o superior a 30% según una calificación de autoridades sanitarias. La devolución del IVA aplica solamente para compras de bienes y servicios de primera necesidad, adquiridos para consumo personal. Para alentar la formalidad, se requiere que el beneficiario presente al Servicio de Rentas Internas (SRI) una solicitud de reintegro, adjuntando las facturas autorizadas que sustenten el consumo realizado. El monto máximo mensual de devolución es de US$92,6. En 2018 existían aproximadamente 15 mil beneficiarios.

El programa recientemente aprobado en Bolivia consiste en una devolución parcial del IVA a personas con ingresos mensuales menores a 9.000 bolivianos (aprox. USD1.300). Para acceder a este beneficio las personas deben registrarse ante el Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) y el beneficio puede ser calculado de manera automática por el SIN en base a las facturas emitidas a nombre del beneficiario, o el beneficiario puede solicitar el reintegro, tras registrar ante el SIN las facturas comprobatorias de compra. El SIN luego deposita el reintegro en la cuenta bancaria del beneficiario. En las dos primeras semanas de inicio de este programa, cerca de 4.000 bolivianos se registraron al programa.

No cobro del IVA en Uruguay

El programa de Uruguay se implementó en el año 2012 y se encuentra focalizado en hogares en extrema vulnerabilidad y beneficiarios del programa Asignaciones Familiares (AFAM). Al igual que en el caso de Argentina y Ecuador, el programa de Uruguay también busca alentar una mayor formalización de transacciones, condicionando el beneficio a las compras pagadas con la Tarjeta Uruguay Social (TUS) o con la tarjeta BPS Prestaciones (TBPS), las cuales son monederos electrónicos de programas sociales, donde el gobierno carga mensual o bimestralmente los beneficios de diferentes programas sociales.

El programa de Uruguay consiste en no cobrar el impuesto al momento de pago con una de las tarjetas mencionadas. Por tal motivo, no existe una relación directa del beneficiario con la administración tributaria, ya que es el vendedor quien hace una reducción en el precio final al momento de la venta. Esto implica que la relación con la administración tributaria es del vendedor, y no del beneficiario. El beneficio de la TUS alcanza a 80 mil personas, mientras que el de BPS Prestaciones a 120 mil hogares.

El cuadro abajo resume las principales características de los programas descriptos:

Cuadro 1. Características principales de programas de personalización del IVA

Argentina Bolivia Colombia Ecuador Uruguay

Tipo de Programa Devolución Devolución Compensación Devolución Devolución

Grupo Beneficiario Jubilados, pensionados y beneficiarios de ciertas asignaciones sociales Personas con ingresos mensuales menores a 9.000 bolivianos (aprox. USD1.300) Hogares de bajos ingresos. Actualmente solo lo reciben beneficiarios de Familias en Acción y Colombia Mayor Personas con discapacidades igual o superior a 30% Hogares en extrema vulnerabilidad y beneficiarios del programa Asignaciones Familiares

Número de beneficiarios 1,5 millones de jubilados y pensionados Por determinarse 1 millón de hogares Aprox. 15 mil personas Aprox. 200.000 hogares

Compras elegibles de devolución Aquellas pagadas con tarjeta de débito asociada a pensión o asignación social Aquellas para las cuales se emitieron facturas por medios digitales No aplica, ya que el beneficio no depende del consumo Bienes y servicios de primera necesidad para los cuales se cuenta con factura Aquellas pagadas con Tarjeta Uruguay Social (TUS) o tarjeta BPS Prestaciones (BPSP)

Monto del Beneficio 15% de las compras realizadas, con devolución máxima mensual de 700 pesos (USD8,5) Hasta 5% de las compras realizadas 75.000 pesos bimensuales (USD22) Totalidad del IVA pagando, no pudiendo superar US$92,6 en un mes Totalidad del IVA pagando, pudiendo alcanzar un máximo de 582 pesos (USD13,7) en el caso de la TUS, y de 160 pesos (USD3,8) para TBPSP

Entidad de gobierno que administra el programa Administración Federal de Ingresos Públicos Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) Departamento Nacional de Planeación Servicio de Rentas Internas Coordinado entre Ministerio de Desarrollo Social, Banco de Previsión Social, y Dirección General Impositiva

Trámites requeridos Ninguno. Beneficio se deposita mensualmente a cuenta bancaria del beneficiario Registro ante el SIN Ninguno. Se deposita en cuenta de beneficiario (Familias en Acción) o cobro en ciertas empresas de giros y pagos (Colombia Mayor) Presentar solicitud de reintegro, con facturas de sustento Ninguno. Comerciante no cobra impuesto al momento de pago

Los beneficios del IVA personalizado y una estrategia de progresividad del IVA

De estructurarse adecuadamente, los beneficios de corto plazo de un programa de personalización del IVA son muchos, tanto para los beneficiarios como para los gobiernos. En el caso de los beneficiarios, el beneficio se deriva de un aumento en sus ingresos disponibles y su bienestar, pudiéndolos además sacar de la pobreza o pobreza extrema.

Para los gobiernos, un beneficio de corto plazo es la reducción de la evasión en las transacciones y el aumento en la recaudación, si se condiciona el beneficio a ciertos comportamientos deseables que alienten menores niveles de evasión, como el uso de medios electrónicos de pago o la emisión de facturas. Por tal motivo, y dado los altos niveles de evasión en América Latina, es importante que los programas de IVA personalizado se estructuren como devoluciones y no como compensaciones.

A pesar de estos importantes beneficios, hay que reconocer que los programas introducidos en la región solo pueden mejorar la progresividad del IVA marginalmente, ya que los mismos solo introdujeron nuevos tratamientos preferenciales, sin modificar los tratamientos preferenciales preexistentes, los cuales son altamente regresivos. Para que el IVA en América Latina se vuelva realmente progresivo, se requiere pasar de la estrategia actual que otorga tratamientos preferenciales a bienes y servicios (alimentos, medicamentos, etc.), a una nueva estrategia que trate preferencialmente a personas.

Los programas introducidos en la región son clave para viabilizar la transición de una estrategia a otra, ya que permiten poner en evidencia que existen mecanismos para la compensación de los hogares de bajos ingresos, reduciendo de esta manera las oposiciones sociales y políticas. Para reducir más aún estas oposiciones, es importante que los países realicen mediciones de impacto rigurosas de estos programas, que muestren su efectividad para incrementar el ingreso disponible de los hogares más pobres y así aumentar la progresividad del impuesto.

El IVA personalizado y un nuevo relacionamiento de los hogares de bajos ingresos con las administraciones tributarias

Otro beneficio, quizá no tan evidente, de los programas de personalización del IVA es que tienen el potencial de generar un nuevo relacionamiento de los hogares de menores ingresos con las administraciones tributarias.

En países con altos niveles de informalidad, los programas de personalización del IVA pueden volverse el primer, y quizá único, punto contacto de los hogares pobres con las administraciones tributarias. Esto no es un hecho menor, ya que podría permitir la introducción de campañas de educación tributaria, que informen sobre regímenes simplificados para pequeños contribuyentes, derechos laborales para trabajadores informales, entre otros temas. Esto mejoraría la cultura y responsabilidad tributaria entre los hogares pobres, y permitiría reducir la desconfianza hacia las administraciones tributarias.

Por tal motivo, dada la importancia estratégica, es fundamental que en el diseño de los programas de personalización del IVA se incluya un relacionamiento directo de las administraciones tributarias con los hogares de bajos ingresos. Las experiencias de Bolivia, Ecuador y Argentina son buenos ejemplo sen este sentido.

Las experiencias de las administraciones tributarias en la gestión de los programas de compensación del IVA también podrían dar lugar a que estas instituciones comiencen a gestionar otros programas sociales de transferencias monetarias, tema que abordaremos en un futuro blog sobre el rol que pueden tender estas instituciones en la implementación de las políticas redistributivas en los países de nuestra región.

IVA personalizado: Experiencia de 5 países y su importancia estratégica para la política y la administración tributaria - Gestión fiscal (iadb.org)

Fed prevé aumentos de tasas en EE. UU. 'más pronto' de lo esperado

Así se dio a conocer en las actas de la reunión que el comité del banco central estadounidense tuvo en diciembre de 2021.

La Fed espera que la crisis de suministros siga afectando a Estados Unidos y otros países durante parte del 2022.

El mes pasado, funcionarios de la Reserva Federal estadounidense (Fed, banco central) estaban preocupados por el impacto de ómicron, pero creían que la economía estadounidense se había recuperado lo suficiente como para aumentar las tasas de interés antes de lo esperado, según las actas de la reunión de diciembre publicadas este 5 de enero.

El documento ofrece una mirada entre bastidores a las deliberaciones del comité de políticas de la Fed, que se reunió cuando el organismo enfrentaba una presión creciente para actuar contra histórica ola de inflación.

El Comité Federal de Mercado Abierto (Fomc) aceleró el retiro de las medidas de estímulo de la pandemia y pronosticó que la Fed proyecta subir las tasas de interés, su arma más potente contra los aumentos de precios, hasta tres veces en 2022.

Uno de los dos criterios para elevar la tasa de préstamos de referencia desde cero es ver qué tan cerca está la economía de su cifra máxima de empleo, y muchos funcionarios creen que se está acercando a ese punto o que ya lo alcanzó.

Eso significa que "puede estar justificado aumentar la tasa de fondos federales más pronto o a un ritmo más rápido", recapitula el acta.

Así, el programa de compra de bonos de estímulo de la Fed ahora finalizará en marzo, con un escenario para las subidas de tasas justo después, aunque las actas reconocen que se podría avanzar aún más rápido si es necesario ante un aumento de los precios.

En la reunión de diciembre, varios miembros de la Fed dijeron que "aún no veían que la nueva variante altere fundamentalmente el camino de la recuperación económica".

"Los participantes (del comité) en general continuaron anticipando que la inflación disminuiría significativamente en el transcurso de 2022", pero "casi todos" pronosticaron una inflación más alta este año, y muchos en 2023.

También creían que los problemas de la cadena de suministro, que impulsan los precios, "persistirán al menos hasta bien entrado 2022", según las actas.

El Fomc se reunió cuando la variante ómicron de coronavirus se estaba extendiendo por Estados Unidos, pero antes del aumento de nuevos casos de los últimos días.

Los funcionarios estaban divididos sobre el nivel de amenaza que representaba la nueva cepa para la economía más grande del mundo, y "muchos" creían que "hacía más inciertas las perspectivas económicas".

En la reunión, varios dijeron que "aún no veían que la nueva variante altere fundamentalmente el camino de la recuperación económica", según el acta.

Fed aumentaría tasas en Estados Unidos más pronto de lo esperado | Internacional | Portafolio 

Billeteras digitales alcanzaron más de 25 millones de usuarios tras la pandemia

 

Daviplata tiene 11 millones de clientes, Nequi más de 5,8 millones, Bancolombia a la Mano 5 millones y Bbva Wallet más de 1,7 millones

La banca digital en Colombia, que incluye billeteras digitales y otras aplicaciones del sistema financiero como las Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos (Sedpe), tuvo un crecimiento exponencial durante la pandemia debido a los periodos de aislamiento y la necesidad de efectuar transacciones bancarias de manera segura.

Tan solo las billeteras virtuales ya suman más de 25 millones de usuarios en el mercado local.

Según cifras de la Banca de las Oportunidades, en junio de 2020, 31 millones de adultos tenían al menos un producto financiero formal, lo que representa un incremento de cerca de 1,6 millones en el último semestre. De este modo, el indicador de acceso tuvo un registro de 85,9%, alcanzando dos años antes de los previsto la meta del Plan Nacional de Desarrollo.

Así mismo, 2,3 millones de adultos usaron productos financieros que estaban inactivos en diciembre pasado, con los cual se llegó a un indicador de uso de 71,6%, siendo así un adelanto para lograr la meta del cuatrienio de 77%.

Dentro de los servicios de billeteras digitales, se encuentran productos como Bancolombia A La Mano, DaviPlata, Bbva Wallet y Nequi, que a su vez es considerado un neobanco, siendo este una extensión de Bancolombia.

Dentro de los beneficios que ofrecen este tipo de canales, se encuentra la posibilidad de contar con una plataforma disponible las 24 horas del día, evitar costos adicionales por transacciones y comisiones, mantener seguros todo tipo de movimientos, la facilidad, accesibilidad y tener la posibilidad de organizar las finanzas, incluyendo metas de ahorro establecidas, gastos controlados.

Bancolombia a la Mano, que ofrece una cuenta digital gratuita que se administra desde el celular, llegó en 2020 a cinco millones de usuarios, 655 millones de transacciones y $2,67 billones se movieron durante este mismo año.

Los canales digitales de la entidad representaron durante el año más crítico de la pandemia, 84,2% del total de las operaciones registradas en todas las plataformas de la entidad al sumar a diciembre de ese año 6.148 millones de transacciones.

Esto, a su vez, significó un crecimiento de 46% respecto al número de transacciones realizadas en 2019, cuando la cifra llegó a un poco más de 4.209 millones.

Cristina Arrastía, vicepresidente de negocios de Bancolombia, aseguró que “con el uso cada vez mayor de los medios digitales para la solución de sus necesidades cotidianas, las personas y las empresas nos envían un claro mensaje: como entidad financiera debemos seguir trabajando por ofrecerles canales cada vez más fáciles, seguros, cercanos y oportunos. Canales que además, en el actual contexto, favorezcan el cuidado de su salud al evitar el contacto físico”.

LOS CONTRASTES

Hernando RubioCEO de Movii

“Nuestro propósito siempre ha sido el de promover la inclusión financiera y que cualquier persona del país tenga la posibilidad de pagar digitalmente”.

Andrés VásquezCEO de Nequi

“Esperamos, además, un desplazamiento de bancos más tradicionales a este tipo de plataformas que simplifican la forma de interactuar en términos financieros”.

“Sin duda, el uso de la banca digital se vio impulsada por la pandemia debido a las medidas restrictivas de circulación y el mismo cuidado que las personas están teniendo en este momento a la hora de hacer tramites y pagos. La coyuntura nos adelantó tres años en la adopción de este tipo de servicios. Nosotros proyectamos una mayor cercanía a la banca con este tipo de medios. Esperamos, además, un desplazamiento de bancos más tradicionales a este tipo de plataformas que simplifican la forma de interactuar en términos financieros, sumado a las posibilidades de emplear mecanismos tecnológicos como los códigos QR y demás medios que entrarán a jugar un papel relevante en el comercio informal, en las tiendas de barrio y en los vendedores ambulantes”, aseguró Andrés Vásquez, CEO de Nequi.

DaviPlata registró a 2020, 11 millones de usuarios, 773 millones de transacciones y $20,5 billones movidos durante el mismo año.

En Bbva, la banca a través del celular se consolidó como el canal más usado por los clientes. De acuerdo con cifras de la entidad, los usuarios que hacen uso de esta plataforma crecieron 35% al corte de septiembre de 2020, con respecto al mismo período del año anterior, y representan más de 1,7 millones de clientes, además de alcanzar 28 millones de transacciones.

El móvil es la plataforma más usada, por encima de la página web, con más de 28 millones de transacciones realizadas entre febrero y septiembre del año anterior, número que registró un crecimiento de 75%.

En cuanto a las transacciones, el banco destacó la ejecución de transferencias a cuentas del propio Bbva, como de otras entidades bancarias; pagos de servicios públicos, facturas y recargas a celular, impuestos y otros convenios, así como descargas de extractos.

La Superintendencia Financiera informó en sus reportes a diciembre de 2020, las Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos (Sedpe) movilizaron cerca de $90.000 millones.

En 2020, en cuanto a personas naturales se refiere, Movii S.A. alcanzó 1,2 millones de clientes; dale! consiguió 29.922; Powii logró 28.761 nuevos clientes; Coink captó 17.195 clientes y Ding 408, para un total de más de 1,3 millones de usuarios.

Hernando Rubio, CEO de Movii aseguró que “nuestro propósito ha sido el de promover la inclusión financiera y no solo nos referimos a la posibilidad de que cualquier persona del país pueda contar con una cuenta financiera, sino a la posibilidad que pueda pagar digitalmente”.

Nequi lanzó Súper QR

El neobanco Nequi presentó el Súper QR, “un código especial que les permite a los usuarios del banco digital, cancelar directamente en las cajas de pago, sin contacto, de una forma ágil. Esta solución opera en doble vía, porque el comercio también recibe beneficios relacionados con costos de comisiones y facilidad en las conciliaciones de ingresos”, informó la compañía en un comunicado. La empresa cerró 2020 con un crecimiento de 164% en usuarios totales y un aumento de 400% en transacciones.

Billeteras digitales alcanzaron más de 25 millones de usuarios tras la pandemia (larepublica.co)

Paraguay: compromiso con la mejora de sus finanzas públicas como pilar para su desarrollo sostenible

Durante las últimas dos décadas Paraguay ha tenido un desempeño socio económico destacado. El crecimiento real anual de su Producto Interno Bruto (PIB) fue en promedio de 4,1% entre 2002 y 2018, superior al promedio observado en América Latina y el Caribe (ALC) del 2,9%. Su PIB per cápita creció en términos reales a una tasa promedio anual de 2,7%, en contraste con una caída de 0,6% en las dos décadas anteriores.

Esto contribuyó a una reducción de más de la mitad de su nivel de pobreza, que pasó de 58% en 2002 a 23,5% en 2019, mientras que en promedio para ALC, este indicador pasó de 45,2% a 30,5% en el mismo período. La caída del nivel de pobreza también contribuyó a reducir la desigualdad, que cayó 19% entre 2002 y 2018, frente a una caída de 13,5% observada en la región en el mismo período.

Estas mejoras en materia de crecimiento, reducción de la pobreza y la desigualdad, en buena medida han sido posibles gracias a la implementación de políticas macroeconómicas sólidas (desde 2010, la inflación anual es menor al 5%), y a la calidad de su política y gestión fiscal. En particular, un pilar fundamental ha sido el firme compromiso de Paraguay con una gestión responsable de sus finanzas públicas, que transciende el ciclo político.

Primero, el país adoptó una política de gasto prudente durante el boom de los productos agrícolas, su principal actividad económica, que permitió tener superávits primarios entre 2004 y 2011.

Segundo, luego que Paraguay tuviera un fuerte incremento en su gasto público en 2012, incurriendo en su primer déficit fiscal en 8 años, el Congreso aprobó en el año 2013 la Ley de Responsabilidad Fiscal (LRF) enviada por el Poder Ejecutivo, legitimando las reglas que debe seguir el país para la gestión de sus finanzas públicas. Esta ley rige desde el año 2015 y, entre otras medidas, establece un límite de 1,5% del PIB al déficit del gobierno central y un tope al crecimiento del gasto corriente primario del 4% real.

Y, por último, el país ha demostrado que tiene la disciplina para cumplir con las reglas que aprueba y que, si tiene que abrir excepciones, lo hace de manera legítima y transparente para apoyar medidas socio económicas contra cíclicas. Por eso la meta del déficit se cumplió hasta 2018, solicitando dispensas al Congreso en 2019 por choques exógenos que afectaron la actividad económica y en 2020 para responder a la pandemia, en ambos casos preservando y fortaleciendo la inversión pública para sostener el empleo y contribuir al crecimiento.

Fuerte respuesta contra cíclica a la crisis del COVID gracias a una gestión fiscal prudente

La gestión fiscal responsable ha contribuido a una mayor estabilidad económica, mejorando la resiliencia del país a choques económicos fuertes como el que estamos enfrentando hoy con la pandemia del COVID-19: la deuda pública de Paraguay ascendía a 22% del PIB en 2018, dotando al país de espacio fiscal para una fuerte respuesta contra cíclica en 2019 y especialmente en 2020.

Así, Paraguay está implementando uno de los paquetes fiscales de recuperación socio económica más grandes de la región, equivalente a 5,5% del PIB, muy superior al promedio de 3,2% para ALC[1]. Esto contribuyó a que el Banco Central de Paraguay estime la contracción económica en 2020 en solo 1% del PIB, en relación con una caída estimada en 7,7% del PIB para la región. Y aunque la deuda pública creció recientemente, con un cierre en 2020 que el Ministerio de Hacienda (MH) estima entre 33,5 y 33,8% del PIB, sigue siendo uno de los valores más bajos de la región.

  

Fortaleciendo la institucionalidad fiscal en Paraguay

A pesar de los avances socio económicos recientes, persisten importantes desafíos de desarrollo para encauzar a Paraguay en una senda de desarrollo sostenible. Estos incluyen amplias brechas en provisión de capital físico, humano y acceso a servicios básicos; mejor cobertura y focalización del gasto social; y aun una baja productividad laboral, relacionada con altas tasas de informalidad.

La mejora continua en la gestión de las finanzas públicas puede contribuir a abordar estos desafíos de desarrollo. Al respecto, en diciembre pasado, Paraguay completó con el BID un préstamo de reforma de políticas o PBL por sus siglas en inglés. Dicho PBL constituye un buen ejemplo del compromiso del Gobierno de Paraguay, a través de su MH, con la estabilidad macroeconómica y la contribución de las finanzas públicas al desarrollo sostenible del país.

El PBL impulsó la aprobación en el Congreso de siete leyes, junto a la presentación de numerosos proyectos de ley y la aprobación de decretos y resoluciones, para consolidar su marco macro fiscal, fortalecer su política y gestión tributaria, y mejorar la gestión del gasto público.

Reformas para la consolidación del marco macro fiscal

Para mantener la responsabilidad fiscal, administrar con más eficiencia la deuda pública, y hacer más estable y predecible el gasto social y la inversión pública, el proyecto apoyó las siguientes medidas:

Aprobación en el Congreso de la ley de administración de pasivos, que autoriza al MH a realizar operaciones de administración de deuda orientadas a asegurar la sostenibilidad, mejorar las condiciones de repago y mitigar los riesgos asociados. La reciente recompra de un bono soberano muestra la utilidad de esta ley: sin aumentar el stock de deuda pública, permitió extender el plazo y reducir la tasa de interés de un Bono Soberano 2023 (además de resaltar la solidez financiera de Paraguay, que pudo financiarse a la menor tasa de interés de su historia).

Envío al Congreso del proyecto de ley de fortalecimiento de la institucionalidad fiscal, o Ley de Responsabilidad Fiscal 2.0, que define la hoja de ruta de consolidación de la disciplina fiscal post pandemia, priorizando el gasto en inversión pública e incorporando un límite a la deuda pública. Incluye la creación de un Fondo Soberano de Estabilización, da rango de ley al Consejo Fiscal Asesor (CFA), e incluye la obligación de que el MH elabore un informe técnico sobre todo proyecto de ley que implique un impacto fiscal.

Reglamentación del funcionamiento del CFA y mejora del marco fiscal de mediano plazo, con mayor horizonte de las proyecciones fiscales y el balance estructural, junto a la ampliación de la evaluación de riesgos fiscales

Reformas para el fortalecimiento de la política y la gestión tributaria

El PBL apoyó medidas clave que mejoran la equidad, eficiencia y transparencia del sistema tributario, ayudando a generar los recursos para abordar de manera sostenible las brechas de desarrollo, preservando la ventaja competitiva de Paraguay de contar con bajas tasas impositivas:

Creación de una Comisión Técnica Económica Tributaria, conformada por expertos y ex Ministros de Hacienda, que definió lineamientos estratégicos base para la posterior discusión y aprobación en el Congreso de la ley de modernización y simplificación tributaria. Esta última constituye la más reciente reforma al sistema tributario de Paraguay que, entre otras medidas, mejora la progresividad del sistema, incorporando tramos y reduciendo exenciones del impuesto a la renta de las personas físicas; amplía bienes y servicios gravados a la tasa básica del IVA; y simplifica impuestos selectivos al consumo, incrementado tasas de productos con externalidades negativas. Igualmente, se estableció un solo impuesto a la renta empresarial (IRE) para todos los sectores, eliminando así la diferencia que existía en el tratamiento de las rentas para actividades industriales y de servicios, en comparación al sector agrícola y ganadero. Por último, se creó un fondo especial que garantiza que los recursos adicionales que se recauda a través de la reforma tributaria serán utilizados para gastos en salud, educación e infraestructura.

Aprobación en el Congreso de cuatro leyes que fortalecen la transparencia tributaria, siguiendo los lineamientos del Foro Global de la OCDE, favoreciendo la integración de Paraguay al mundo: eliminación de las sociedades anónimas al portador; levantamiento del secreto bancario con fines tributarios; regulación sobre el conocimiento del último beneficiario de la propiedad; y ratificación legislativa del Convenio Multilateral de Asistencia Mutua en Materia Fiscal (CAM).

Creación y puesta en marcha del Sistema Integrado de Facturación Electrónica (SIFEN), que consiste en la implementación gradual de la factura electrónica, que en otros países de la región viene generando múltiples beneficios en materia de recaudación, reducción del costo de cumplimiento y mejora en la fiscalización, e incentivos a la formalización empresarial.

Reformas para la mejora de la gestión del gasto público

El proyecto también apoyó medidas clave de la agenda en curso para mejorar la eficiencia y calidad del gasto, siguiendo buenas prácticas internacionales en la materia, incluyendo el fortalecimiento de la gestión de la inversión pública para maximizar su contribución al desarrollo:

Creación de una Comisión Técnica de Gasto Público que brinde orientación estratégica para una asignación más eficiente y eficaz del gasto público. La agenda definida por dicha Comisión, conformada por ex Ministros de Hacienda y miembros del sector privado y la sociedad civil, está actualmente en ejecución, e incluye reformas alineadas con el informe insignia del BID “Mejor gasto para mejores vidas”, tales como la reforma del servicio civil, el sistema de compras públicas y la mejor focalización de los subsidios sociales.

Mejora de la gestión financiera pública y la transparencia fiscal a nivel nacional y municipal. Consistió en el diseño e implementación del módulo de inventario inicial de bienes del Sistema Integrado de Administración de Recursos del Estado (SIARE), componente clave del sistema de abastecimiento; el diseño e implementación del módulo de formulación presupuestaria en base al presupuesto por resultados (PPR) del Sistema Integrado de Administración Financiera (SIAF); y la extensión del SIAF a nivel municipal, contribuyendo a la transparencia y rendición de cuentas a nivel local.

Lanzamiento del plan de acción de implementación de los programas de PPR en sectores prioritarios (educación, salud y protección social), con seguimiento de metas desagregadas en materia de género. Incluye la evaluación del diseño de los programas presupuestales en función de una mejor definición del problema o necesidad a abordar, así como la vinculación entre los recursos, productos y resultados buscados.

Aprobación y reglamentación de la ley de inversión pública, que da mayor estabilidad normativa al sistema nacional de inversión pública, lo moderniza, e incorpora innovaciones tales como el diseño de un plan de inversiones y la conformación de un fondo de preinversión para la formulación de proyectos de calidad.

El futuro: reformas para seguir fortaleciendo la sostenibilidad fiscal y promover la digitalización de la gestión fiscal

La implementación en los tiempos previstos de las medidas apoyadas por el PBL muestra el compromiso de Paraguay con la estabilidad macroeconómica y la modernización fiscal. Los desafíos a futuro incluyen restablecer las reglas fiscales para volver a la trayectoria de sostenibilidad en el manejo de sus finanzas públicas; manteniendo el ritmo de reformas, en especial aquellas en curso vinculadas con la implementación de la factura electrónica y la mejora de la gestión del gasto público.

La buena noticia es que el país cuenta con un instrumento útil para seguir avanzando: al mismo tiempo que se cumplía con todos los compromisos del PBL, el Congreso de Paraguay ratificó un préstamo de inversión del BID, concebido justamente para continuar implementando muchas de las reformas aprobadas en el PBL.

En efecto, el programa “Inversiones en finanzas públicas para el desarrollo sostenible” aporta recursos de inversión al MH para completar la implementación del SIFEN y del SIARE; expandir este último como sistema de gestión a nivel municipal; continuar el desarrollo del sistema transaccional de compras públicas, que mejora la eficiencia, competencia y transparencia de las compras del Estado; ampliar la cobertura del PPR; e implementar las normas internacionales contables del sector público.

El desempeño socio económico reciente de Paraguay es un buen ejemplo de los beneficios generados por una gestión fiscal responsable. Demuestra a nuestra región la importancia de tener un compromiso de largo plazo con la estabilidad macroeconómica y la modernización constante de la gestión fiscal, como uno de los pilares en el camino hacia el desarrollo sostenible.

Paraguay: compromiso con la mejora de sus finanzas públicas como pilar para su desarrollo sostenible - Gestión fiscal (iadb.org)